友情提示：如果本网页打开太慢或显示不完整，请尝试鼠标右键“刷新”本网页！
抢滩资本-第7部分
快捷操作: 按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页 按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页 按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部! 如果本书没有阅读完，想下次继续接着阅读，可使用上方 "收藏到我的浏览器" 功能 和 "加入书签" 功能！
每家企业按实际发生费用最高支持20万元。（二）进入股份报价转让系统挂牌资助：每家企业按实际发生费用最高支持50万元。（三）境内上市资助：企业向中国证监会提交首次公开发行并上市申请并取得《中国证监会行政许可申请受理通知书》后，每家企业按实际发生费用最高支持200万元。（四）境外上市资助：企业与券商签定有关上市协议，且其有关上市申请已被境外证券交易所受理后，每家企业按实际发生费用最高支持200万元。
深圳市规定，深圳市民营及中小企业发展专项资金应每年安排一定的资金额度，对我市中小企业在改制、辅导、上市不同阶段，给予资金资助。其中，在国内中小板和创业板上市的，资助总额每家最高为310万元；在海内外其它证券交易市场（主板或创业板）上市的，资助总额每家最高为210万元。 具体标准为，在深圳市注册，经深圳市中小企业服务中心备案登记，拟改制上市的民营领军骨干企业及成长型中小企业，在其改制上市过程中有如下情形之一的，可申请资助：（一）已聘请中介机构完成股份制改造的，资助限额30万元；（二）已聘请中介机构进行上市辅导，并且支付了规定范围内必要费用的，资助限额80万元；（三）已在深圳证券交易所中小企业板上市的，资助限额200万元；（四）已在除深圳证券交易所中小企业板以外的其它境内外证券交易所上市的，资助限额100万元。
天津市规定，市财政在年度预算中设立上市专项资金，支持后备企业上市。后备企业因资金紧张，难以筹措支付上市前期有关费用的，可由上市专项资金垫支，待后备企业上市后归还。如后备企业在一定时期内未实现上市目标，则要如数予以归还。在证券市场完成上市的企业，募集资金到位后，市财政给予一次性奖励200万元。
江苏省南通市规定，由财政为进入上市程序的企业垫付50％前期费用，最多不超过100万元，上市后作为补贴资金办理相关手续；企业三年内未能上市的，悉数归还。
5、企业上市得花多少钱？（4）
福建省泉州市规定，进入辅导期的股份有限公司，辅导期满并通过验收的， 市政府给予奖励30万元。
江西省南昌市规定，拟上市企业2007年7月1日后完成股份制改造和股份有限公司注册登记，同时在注册成立后30个工作日内将股份有限公司注册文件报送市金融（企业上市）工作办公室的，给予该企业（公司）20万元的奖励。拟上市企业首发申请材料或上市公司再融资（包括配股、增发和发行可转换债券、公司债券）申请材料被中国证监会正式受理后，凭受理文件，给予该企业（公司）50万元的奖励。对在境内外证券市场首次发行股票的公司一次性按募集资金总额的2‰奖励其高管人员，奖励最高不超过100万元；上市公司再融资按实际募集资金投资于我市项目资金的1‰奖励其高管人员，奖励最高不超过100万元。
河北省石家庄市规定，为进入辅导期企业和境外上市进入程序（与证券公司、会计师事务所等中介机构签订合作协议进入实质运作）的企业垫付50％前期费用，最多不超过200万元，企业上市后或三年内未能上市，悉数归还。
河南省郑州市规定，对通过具有证券从业资格中介机构指导改制的企业，有限公司改制设立为股份有限公司的，或新设立股份有限公司注册资本为人民币3000万元以上的，由市政府给予一次性奖励10万元。已聘请中介机构进行上市辅导，在通过中国证监会河南监管局辅导验收合格后，由市政府给予一次性奖励50万元。对实现境内外上市成功的企业，在证券交易所主板上市的，市政府给予一次性奖励100万元；在中小企业板上市的，市政府给予一次性奖励50万元；在创业板上市的，市政府给予一次性奖励30万元；其它类别上市的，市政府给予一次性奖励20万元。
有的地方政府仅仅在企业上市成功后才给予奖励。这一力度比前一种资助弱一点。例如：
浙江省杭州市规定，企业注册地和纳税登记地在杭州市＇含各区、县（市）＇，已经实现国内上市的，根据募集资金额给予50—100万元的奖励。
浙江省温州市规定，对于实现上市，或实现买“壳”上市、并把上市公司注册地迁至温州市的，同级政府奖励企业200万元人民币。
浙江省绍兴市规定，对实现买“壳”上市、并把上市公司注册地迁至绍兴市区的，市政府从市长奖励基金中拿出100万人民币奖励给企业经营决策层。
浙江省义乌市规定，企业首次公开发行上市一次性奖励300万元；买壳上市一次性奖励100万元；上市公司注册地迁至义乌的奖励500万元。
广东省佛山市规定，顺利完成上市辅导期的企业，市、区政府共同给予10万元的奖励；成功发行股票上市的，市、区政府共同给予企业领导班子及相关人员30～80万元的奖励。
江苏省苏州市规定，拟上市企业成功上市后，报经政府同意，由同级财政部门给予一定的奖励。对于股份有限公司在境内外直接上市的， 奖励50万元；对于以红筹、收购并控股上市公司等间接方式上市的，奖励30万元。
江苏省常州市规定，根据每个上市企业首发股票募集资金额由市级财政予以奖励，筹资1亿元人民币以内的奖50万元，筹资1亿元以上的奖100万元，已上市企业再融资参照上述标准给予同等奖励。
江苏省扬州市规定，企业股票在境内外成功发行上市的，市或县（市、区）政府在本级财政中，按照实际募集资金额的2‰，对其法定代表人给予奖励。
5、企业上市得花多少钱？（5）
山东省淄博市规定，企业实现上市后，由市政府给予100万元奖励，其中30％用于奖励企业法定代表人。对通过借壳、买壳、吸收合并等形式上市的企业，一次性奖励20万元。
山东省青岛市规定，凡在境内外首次公开发行并上市的公司，按其融资额（扣除发行费用，下同）1亿元人民币（下同）以内（含1亿元）的，奖励50万元；融资额1—2亿元（含2亿元）的，奖励80万元；融资额2亿元以上的，奖励100万元。
这里仅仅列举了部分地方政府的支持政策，还有的地方政府的政策没有列举。并且，这些政策也是不断变动的，具体详情请咨询当地政府有关领导。
算小账没错，但更要算大账
2007年的时候，我听到了一个令我震惊的消息：我所熟知的一家民营企业陷入了财务困境。这是一家很不错的加工类企业，产品质量和销路都很好，销售部的门口都排起了来拉货的长龙，但公司就是没有产品能加工出来。为什么没有产品呢？是因为原材料上涨，银行贷款不断加息，银行收缩了信贷，这家公司已经没有流动资金了。没有流动资金，付不起买原料的购货款，就没人敢原材料卖给这家公司，没有了原料，怎么加工产品？看到这家公司的困境，它的竞争对手乐坏了，提出要出2个亿来收购这家公司。这家公司的老板一听，肺都快气炸了，因为他的固定资产至少也值4个亿，这不是趁火打劫吗？
不管怎么说，这家公司就是陷入了财务困境。这件事说明了中小企业的融资难。这是客观原因，但我认为，从主观上看，这家公司陷入了财务困境，和老板四年前的一个失误分不开。
也就是在2003年的时候，我认识的一位律师和这家公司有过接触，还草签了上市的协议。由于这家企业很早就在产权交易所挂牌交易了，股东人数超过了200人，所以很难在A股上市，律师给他出的方案是境外上市。但到了协议落实的时候，这家公司找到了各种理由不让律师进驻，这样，企业上市的进程就延误起来了。为什么要在产权交易所挂牌交易呢？因为公司缺钱，在产权交易所挂牌交易可以转让一部股权，获得一部分资金。为什么不让律师进驻呢？因为公司缺钱，不想支付律师费用。
后来这家公司又认识到了上市的重大意义，于是就紧锣密鼓的筹备上市，依旧是境外上市方案，但此时遇到了“10号文”， 企业上市进程再次夭折。
这家公司没有上市，不是不想上市，是不能上市。没有上市，就没有了资金平台，所以就陷入了财务困境。2008年，该公司出现了亏损。而此前该公司一直是盈利的。这一亏损不要紧，企业的上市进程至少要拖后三年，因为这家企业不符合创业板的概念，只能中小板上市，而中小板上市要有三年连续盈利。最近，我又听说，这家企业的老板因为非法融资“进去了”。听后我不禁扼腕感叹：只会算小账而不会算大账的企业家的归宿可能就在这里吧。
书包 网 。 想看书来
6、聘请中介机构（1）
上市需要哪些中介机构？
“中介”者，居中介绍也，自己不是事件的当事人。股票发行上市一般需要聘请以下中介机构：
（1）保荐机构、主承销商。保荐机构又称保荐人、券商、投资银行、证券公司。保荐机构与主承销商通常是同一家证券公司。
（2）会计师事务所。
（3）律师事务所。
（4）资产评估师事务所。
上市能否成功，上市进程快慢，一方面取决于企业自身素质，包括盈利能力、行业地位、规范运作等方面；另一方面取决于中介机构的专业能力和服务态度、重视程度。有人打比喻说，中介机构的选择对于上市工作而言相当于铁路两条铁轨中的一条轨道，与企业自身的情况共同构成一条完整的铁路，缺一不可。也有人说，选择好的中介机构，等于上市工作成功了一半。也有人说，选择好的中介机构将是美好旅程的开始，找到差的中介机构就是噩梦的延续。因此可以说，选择到“合适”的中介机构是企业改制上市过程中最为重要的一项工作，因为这项工作是后续一切工作的基础。
“首次公开发行”既然为“首次”，这就意味着对大部分企业来说，是第一次开展这方面的工作，这是一个全新的领域。他们对改制上市的程序、要求，普遍缺乏了解，因此许多企业是边干边学，边工作边决策。这些企业，过去甚至从未同券商等中介机构打过交道，当朋友、熟人或领导介绍中介机构进来时，也选择了试试看的态度。虽然工作一段时间，发现中介机构不适合自己的企业，按规定可以更换，但需要付出时间、资金等方面成本。在时间方面，根据有关规定，新进入的中介机构要对其出具所有文件承担全部责任，为此他们对退出的中介机构所做工作要予以重新审核和承认，这需要花费大量时间，可能出现重头开始的情况，会耽误较长时间；在费用方面，各个企业与中介机构签订的合同内容有所不同，但对中介机构前期已开展的工作都需付出一定费用。
企业对中介机构的选择不应抱着“试试看”、“不行就换”等思想，在企业开展这项工作初始，就应经过周密细致的考虑，搭建起一支强有力、信得过的中介机构队伍，而不是简单和轻率地选定。
保荐机构
保荐机构在企业发行上市过程中主要负责以下工作：
（1）协助企业拟定改制重组方案。
（2）对公司主要股东、董事、监事和高级管理人员等进行辅导，帮助其了解与股票发行上市有关的法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任。
（3）帮助发行人完善组织结构和内部管理，明确业务发展目标和募集资金使用方向等问题。
（4）组织发行人和中介机构制作“发行申请文件”，向中国证监会作出推荐。
（5）负责股票发行的承销工作，将股票卖出去。
（6）在股票上市后，对发行人进行“持续督导”。
一般来讲，保荐机构在企业首次公开发行股票中对所有中介机构起到组织协调作用，是所有中介机构的“头”。
一位年轻的律师向我抱怨说，他们加班加点做的工作，被券商要走了，然后套上券商的格式、抬头和落款，对企业说，看，这就是我做的工作，律师什么也没干。我安慰他说，你要相信，群众的眼睛是雪亮的，企业的心里跟明镜似的。这个小故事就说明了券商对所有中介机构起到组织协调作用，他们给各家中介机构布置工作，然后汇总这些工作，交给企业。
聘请券商时必须聘请具备保荐资格的券商。中国证监会只受理具备保荐资格的券商提交的证券发行上市推荐文件。因此，企业与券商接触中，要注意查看其营业执照等相关文件，鉴别其是否具有保荐、承销资格。
6、聘请中介机构（2）
选择券商还要坚持“门当户对”原则。有些券商主要侧重做大项目，如中金公司、中信证券、银河证券、国泰君安等，但更多的券商专注于中小企业。作为中小企业，应选择实力强、信誉好、经验丰富、精力充沛的中介机构。所谓实力强，主要看其注册资本大小、保荐人多少，是否有较大规模；所谓信誉好，主要看其过去工作质量、服务态度、诚信情况，包括有无受到证监会处分；所谓经验丰富，主要看从事中小企业项目数量的多少；所谓精力充沛，主要是看该券商将本企业放在什么位置，能否选派一流专家在场参加工作，在推荐任务繁忙时，能否将本公司放在优先位置。
表10、11为中国证券业协会公布的2007年度、2008年度证券公司股票及债券主承销家数排名情况，供大家参考。一般来讲，主承销家数越多，其经验越丰富。
表10 2007年度证券公司股票及债券主承销家数排名
名次 公司名称 主承销家数
1 中信证券股份有限公司 33
2 国信证券有限责任公司 30
3 中国国际金融有限公司 25
4 广发证券股份有限公司 25
5 平安证券有限责任公司 23
6 中国银河证券股份有限公司 20
7 国泰君安证券股份有限公司 17
8 海通证券股份有限公司 16
9 招商证券股份有限公司 14
10 中信建投证券有限责任公司 13
11 西南证券有限责任公司 13
12 中银国际证券有限责任公司 12
13 华泰证券股份有限公司 10
14 光大证券股份有限公司 10
15 方正证券有限责任公司 7
16 国元证券股份有限公司 7
17 东方证券股份有限公司 7
18 中国建银投资证券有限责任公司 6
19 高盛高华证券有限责任公司 6
20 第一创业证券有限责任公司 6
21 联合证券有限责任公司 6
22 瑞银证券有限责任公司 5
23 东吴证券有限责任公司 5
24 山西证券有限责任公司 5
25 华欧国际证券有限责任公司 5
26 国海证券有限责任公司 5
27 渤海证券有限责任公司 5
28 申银万国证券股份有限公司 4
29 兴业证券股份有限公司 4
30 宏源证券股份有限公司 4
31 国都证券有限责任公司 4
32 德邦证券有限责任公司 4
33 恒泰证券有限责任公司 4
34 东北证券股份有限公司 4
35 信达证券股份有限公司 3
36 东海证券有限责任公司 3
37 中国民族证券有限责任公司 3
38 民生证券有限责任公司 3
39 国盛证券有限责任公司 3
40 国联证券有限责任公司 3
41 国金证券股份有限公司 3
42 金元证券股份有限公司 3
43 太平洋证券股份有限公司 2
44 安信证券股份有限公司 2
45 华龙证券有限责任公司 2
46 长江证券承销保荐有限公司 2
47 新时代证券有限责任公司 2
48 华林证券有限责任公司 2
49 广州证券有限责任公司 1
50 首创证券有限责任公司 1
51 长城证券有限责任公司 1
52 红塔证券股份有限公司 1
53 财富证券有限责任公司 1
54 华西证券有限责任公司 1
55 浙商证券有限责任公司 1
资料来源：中国证券业协会。
表11 2008年度证券公司股票主承销家数排名
序号 公司 股票主承销家数
1 国信证券 14
2 中信证券 13
3 平安证券 13
4 广发证券 12
5 海通证券 11
6 联合证券 8
7 国泰君安 7
8 中金公司 5
9 安信证券 5
10 东北证券 5
11 宏源证券 5
12 光大证券 4
13 国元证券 4
14 中投证券 4
15 华泰证券 4
16 兴业证券 4
17 招商证券 4
18 银河证券 3
19 长江保荐 3
20 国金证券 3
21 中信建投 3
22 民生证券 3
23 中银国际 2
24 瑞银证券 2
25 国联证券 2
26 恒泰证券 2
27 东方证券 2
28 国海证券 2
29 东莞证券 2
6、聘请中介机构（3）
30 德邦证券 2
31 申银万国 2
32 太平洋证券 2
33 华龙证券 2
34 财富证券 2
35 第一创业 2
36 西南证券 1
37 山西证券 1
38 南京证券 1
39 齐鲁证券 1
40 华欧国际 1
41 首创证券 1
42 长城证券 1
43 新时代证券 1
44 国都证券 1
45 金元证券 1
46 民族证券 1
47 渤海证券 1
48 东海证券 1
资料来源：中国证券业协会。
会计师
大家都知道，会计师是查账的，是做审计的，是出具审计报告的。会计师事务所是审计机构。但并不是所有的会计师事务所都能担任企业上市的审计机构的。只有具有“证券从业资格”的会计师事务所才能承担企业上市的审计工作。“证券从业资格”是由财政部和中国证监会联合颁发的。
会计师在企业上市过程中的主要工作如下：
（1）负责企业财务报表审计，并出具审计报告；
（2）负责企业资本验证，并出具有关验资报告；
（3）负责企业盈利预测报告审核，并出具盈利预测审核报告；
（4）负责企业内部控制鉴证，并出具内部控制鉴证报告；
（5）负责核验企业的非经常性损益明细项目和金额；
（6）对发行人主要税种纳税情况出具专项意见；
（7）对发行人原始财务报表与申报财务报表的差异情况出具专项意见；
（8）提供与发行上市有关的财务会计咨询服务。
表12是注册会计师协会在全国范围内评出的2009年会计师事务所综合评价前50名，供大家选择会计师时参考。这前50名中，大部分都具有证券从业资格，但不排除个别会计师事务所没有证券从业资格的。
表12 2009年会计师事务所综合评价前五十名
事务所名称 综合得分名次 综合评价指标
2008年度总收入（万元） 其中：审计收入（万元） 注册会计师人数 培训完成率（％） 领军人才数量 事务所和注册会计师的处罚、惩戒应减分值
普华永道中天会计师事务所 1 275518 260984 587 6
安永华明会计师事务所 2 270000 226251 750 10
德勤华永会计师事务所 3 249882 170449 668 2
毕马威华振会计师事务所 4 243517 154017 550 1
中瑞岳华会计师事务所 5 65217 55433 1013 13 4
立信会计师事务所 6 66639 51817 679 3
万隆亚洲会计师事务所 7 39839 30011 556 3
浙江天健东方会计师事务所 8 31466 24401 339 9
大信会计师事务所 9 31373 27550 360 2 2
信永中和会计师事务所 10 26153 22287 590 3
利安达会计师事务所 11 27253 24677 532 1 8
天健光华（北京）会计师事务所 12 23944 21440 402 5
天职国际会计师事务所 13 24258 20858 332 3
北京京都天华会计师事务所 14 26047 23639 351 7 17
中和正信会计师事务所 15 19675 14937 430 3
中审亚太会计师事务所 16 21088 18338 397 2
北京兴华会计师事务所 17 13476 11865 255 1
中准会计师事务所 18 11967 11381 326 2
上海众华沪银会计师事务所 19 14405 13136 111
中磊会计师事务所 20 13012 11080 319 2
广东大华德律会计师事务所 21 12264 10969 202 2
江苏公证天业会计师事务所 22 12676 11312 132 1
中审国际会计师事务所 23 12022 10602 185
华普天健高商会计师事务所 24 10488 9309 219 6
6、聘请中介机构（4）
中汇会计师事务所 25 11531 6393 152 4
开元信德会计师事务所 26 11911 9926 234 2 6
江苏苏亚金诚会计师事务所 27 11327 8857 152 4
浙江万邦会计师事务所 28 11751 9650 146 1
中天运会计师事务所 29 10165 8825 225 3
中勤万信会计师事务所 30 11666 7913 258 8
北京永拓会计师事务所 31 9338 7993 267 2
江苏天衡会计师事务所 32 10648 8813 130 2
武汉众环会计师事务所 33 8723 6724 134 6
中兴财光华会计师事务所 34 8069 6683 315 8
新联谊会计师事务所 35 8053 6265 178
深圳市鹏城会计师事务所 36 10021 9705 157 8
北京五联方圆会计师事务所 37 7219 6576 204 2
北京中天恒会计师事务所 38 8452 7439 190 4
北京红日会计师事务所 39 8391 6307 111
北京大公天华会计师事务所 40 7255 5438 191
江苏天华大彭会计师事务所 41 7989 6697 127
中喜会计师事务所 42 7275 5805 178
上海上会会计师事务所 43 8142 7376 101 1
华寅会计师事务所 44 6382 4900 186 2
五洲松德联合会计师事务所 45 6046 5578 177 1
中兴华会计师事务所 46 5865 5143 191
北京立信会计师事务所 47 8138 7455 136 1 8
北京中路华会计师事务所 48 5161 4201 220
西安希格玛会计师事务所 49 5635 3496 161
广东正中珠江会计师事务所 50 6169 5099 109 1
资料来源：中国注册会计师协会。
律师
律师是专门帮人打官司的。但并不是所有的律师都帮人打官司。专门帮人打官司的律师从事的业务叫“诉讼业务”，不帮人打官司的律师从事的业务叫“非诉业务”。专门帮助企业上市的律师从事的这种业务就是一种“非诉业务”。
企业改制上市必须依法聘请律师事务所担任法律顾问，其主要工作如下：
（1）对改制重组方案和股份公司的设立以及股票发行上市的各种文件的合法性进行判断；
（2）协助和指导发行人起草公司章程；
（3）出具法律意见书和律师工作报告，这是向中国证监会报送的必备材料。
（5）对有关申请文件提供见证意见；
（6）对企业发行上市涉及的法律事项进行审查并协助企业规范、调整和完善。
2003年之前，律师要从事企业上市业务必须取得中国证监会和司法部联合颁发的“证券从业资格”，但在2003年，中国证监会和司法部取消律师证券从业资格许可，对律师从事证券业务已没有从业资格的要求。因此，原则上任何律师事务所、律师都可以从事从事企业上市业务。但实际上，由于证券是一门非常专业的知识，很多律师都不敢承担这一业务。笔者就曾经接触过一家企业，该企业有固定的常年法律顾问，该企业上市时，这家常年法律顾问坦诚地说，上市业务我不懂，还是请大城市的律师事务所吧。结果，这家企业就聘请了国浩律师集团（北京）事务所，因为国浩在企业上市业务领域具有丰富的经验。因此，企业上市要尽可能选择已为较多企业发行上市提供过法律服务的律师事务所和律师。
表13、14是中国证监会首次也是截至目前唯一的一次对律师事务所证券法律业务的排名，供大家选择律师事务所时参考。一般来讲，排名靠前的律师事务所经验丰富些，能力强些。
6、聘请中介机构（5）
表13 2007年股票首次公开发行法律业务律师事务所排名
律师事务所名称 业务量 排名
北京金杜律师事务所 30 1
国浩律师集团律师事务所 21 2
北京天银律师事务所 11 3
北京中伦金通律师事务所 11 3
北京德恒律师事务所 11 3
上海锦天城律师事务所 10 6
北京嘉源律师事务所 9 7
北京康达律师事务所 7 8
福建至理律师事务所 7 8
北京国枫 7 8
资料来源：中国证监会：《中国资本市场法制发展报告（2007年）》，法律出版社2008年版，第582…588页。
表14 2007年再融资法律业务律师事务所排名
律师事务所名称 业务量 排名
北京竞天公诚律师事务所 13 1
国浩律师集团律师事务所 12 2
北京金杜律师事务所 11 3
北京国枫律师事务所 9 4
北京嘉源律师事务所 9 4
北京德恒律师事务所 8 6
北京天银律师事务所 7 7
北京海问律师事务所 7 7
北京浩天信和律师事务所 6 9
北京君合律师事务所 6 9
北京康达律师事务所 6 9
资料来源：中国证监会：《中国资本市场法制发展报告（2007年）》，法律出版社2008年版，第582…588页。
资产评估师
企业以实物、知识产权、土地使用权等非货币资产出资设立公司的，应当聘请资产评估师评估作价。
国有及国有控股企业上市时，也往往需要资产评估师。
有限责任公司整体变更为股份有限公司时，也需要资产评估师。
企业申请公开发行股票涉及资产评估的，应聘请具有证券从业资格的资产评估机构承担。产评估事务所的这一“证券从业资格”，也是由中国证监会、财政部联合颁发的。
审计和评�
快捷操作: 按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页 按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页 按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部!
温馨提示： 温看小说的同时发表评论，说出自己的看法和其它小伙伴们分享也不错哦！发表书评还可以获得积分和经验奖励，认真写原创书评 被采纳为精评可以获得大量金币、积分和经验奖励哦！