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出轨的纸币-第9部分
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中央票据交换所，以及鼓励进一步使用场内交易工具。盖特纳说，改革金融业监管制度是必要的，因为当前的金融危机显示，现有制度连最基本的地方都失败了，过于不稳定和脆弱。
历史上，美国政府向来反对监管金融市场，而推崇让参与者决定他们要冒多少风险来取得回报。奥巴马政府提出的监管计划，与这种原始资本主义背道而驰，反而强调监管对金融市场的有效运作是至关重要的。确实，他想改变美国的金融史，从而改变美国的经济大结构——实业、资源、金融大座次需重新排定。
奥巴马说，一些过去习惯于在金融行业找工作的人，未来可能需要转到其他领域，例如工程领域。他说，华尔街仍会是美国经济中一块重大、重要的部分，就像20世纪七八十年代那样，但不会成为美国经济的半壁江山。美国不想让每个有数学天分的大学毕业生都变成金融衍生品交易员。他指出，新条例将约束大规模的资金杠杆和冒险行为，防止美国未来再次出现严重金融危机。
虽然此次危机前的2007年，美国国内生产总值分别是排在第二位的日本和高速发展的中国的三倍和四倍，但仅仅金融业就打下了“半壁江山”。现在，奥巴马政府要弱化这“半壁江山”，那么美国经济的未来在哪里呢？
实业必将成为未来美国经济的“半壁江山”，重回老大地位。种种迹象表明，回归实业是奥巴马政府经济政策的基调，因此，实业必将成为未来美国经济的“半壁江山”，重回老大地位。遥想当年，二战之后的那段光辉岁月，美国的实业和贸易是世界的“半壁江山”。而现在，连当年打下世界“半壁江山”的三大汽车制造商（通用、福特、克莱斯勒）都面临破产危机，美国实业最大的那块——制造业的竞争力正迅速下滑至谷底。当然，我们对美国回归实业，特别是发展以新能源为重点的新兴实业，抱乐观态度。我们希望看到一个更具创造力、更具实业基础、更具责任感，从而更和平的美国。
1 纸币屯集金融本部（2）
“去杠杆化”≈“去资源化”
中国金融业似乎也开始了“去病”过程。
2009年5月5日，中国人民银行网站公布了《2008年中国金融市场发展报告》，报告在全面回顾2008年中国金融市场的整体运行情况后，提出了2009年金融市场发展应该关注的问题。该报告被业内解读为金融也要“去杠杆化”和“去泡沫化”。
《报告》建议，要协调好金融市场体系各子市场间的关系，既要防止单个子市场在一段时间发展过快、过猛而导致的暴涨暴跌，又要防止某些子市场发展停滞不前，成为制约整个金融市场体系发展的短板。这是防止结构性泡沫。《报告》还认为，要加大维护市场秩序的力度，提高金融机构发行与交易行为的合规性、提高金融机构通过金融市场融通的资金使用的合规性，通过维护市场秩序保护投资者的权利；还要加强金融市场风险检测与预警，重点监测发生交易异动的市场、金融机构和金融产品，并加大对高杠杆产品的检测分析力度，动态跟踪金融市场风险的变化情况，确保金融市场规范运行。这是防止直接的“操作泡沫”。
《报告》强调，市场发展的目的是促进经济发展。为此，要把满足经济发展的实际需求作为推动金融市场体系建设的基础，按照经济发展的客观要求，加快推动金融市场建设，充分发挥金融市场在经济中的核心作用；要明确市场发展需要综合提升金融市场的广度、深度和市场容量；要明确市场发展的核心在于提振市场功能。这是要求金融坚守服务经济的定位，不要“为金融而金融”，因为金融市场发展的核心在于提振市场功能，而不是市场炒作和市场泡沫。
“隔离论”直指资源金融，特别是土地金融，以及资源金融聚集的资本市场。这是中国人对金融危机根源的准确判断和采取的果断措施。此后，银监会主席刘明康明确表示，要坚持从源头上控制信贷杠杆率，银行业要与波动较强的资本金融市场风险有效隔离，加强资产证券化业务的监管，引导银行业金融机构审慎开办资产证券化业务，防止房地产信贷风险通过证券化被放大。“隔离论”直指资源金融，特别是土地金融，以及资源金融聚集的资本市场。这是中国人对金融危机根源的准确判断和采取的果断措施。接下来，就看实践效果怎样了。银行是中国金融业的绝对主体，“隔离论”开始了银行的去杠杆化和去泡沫化，实际上也代表了中国金融业的去杠杆化和去泡沫化。这是对近年来“金融大跃进”的一次拨乱反正。
双层基础之“核心作用”
表面上看，中国近几年的“金融大跃进”好像实现了“金融是经济的核心”的功能，但实际上扭曲了其核心作用。
在现代经济和纸币条件下，金融确实是经济的核心。在整个市场体系中，金融市场是最基本的组成部分之一，是联系其他市场的纽带。在现代市场经济中，无论是消费资料、生产资料的买卖，还是科教资料的开发和流动等，各种市场的交易活动都必须通过货币的流通和资金的运动来实现，都离不开金融市场的媒介和支持。从这个意义上说，金融是现代经济的核心。
金融的核心功能类似于心脏和血管对人体的功能。心脏和血管发挥作用离不开整个身体的健康，金融市场功能的发挥程度，主要取决于整个市场的建立基础与发展方向。各国金融市场发展的历史和现实表明，金融市场只有建立在真实信用和现实社会物质再生产基础之上，坚持与物质生产流通紧密相关并为之服务的发展方向，才能在健康发展中充分发挥其功能。还要明确，金融的“核心作用”并不是说金融业的块头要最大，小块头也可以是核心。金融业不要追求在整体经济中的大比重，而要追求大贡献。
1 纸币屯集金融本部（3）
此次全球金融危机最新证明：
第一，金融自身过度膨胀，脱离实体经济太高太远，最终必会破灭。虚拟经济必须是实体经济基础上的虚拟经济，离开实体经济的坚实基础，就会成为无本之木、无源之水。
第二，金融的实体经济基础由两层组成，一层叫实业，一层叫资源。如果资源泡沫膨胀，则会压垮实业，继而拖垮整个实体经济，最后引发金融危机。因此，金融业必须自觉地以实业为最终基础。这一点是此次大危机的真正教训。
“足道”面前微不足道如果金融市场的活动脱离了上述两个基础与方向，特别是第二层次的基础和方向，不仅难以发挥其核心功能，而且还会出现诈骗、投机、泡沫和操纵市场等不良现象，加大金融风险，破坏金融市场的正常运作和经济的稳定，直至引发金融危机并在国际间迅速传播。当然，要使金融市场正常、充分地发挥其功能作用，必须具备相应的条件与环境，其中主要是法制健全、信息披露充分、价格机制灵活、市场进退有序等。
惊人的金融相关率
近几年，金融业的膨胀是经济金融化的结果。
经济金融化，即金融不但在功能上是经济的核心，而且在数量上成为经济的重心。这是经济“金字塔玩倒立”的最重要原因。
经济金融化的进程始于美国，是美元与黄金脱钩后，纸币美元泛滥的必然趋势。该进程发端于20世纪70年代，80年代得到发展，90年代发展加剧，并使金融迅速成为经济的“半壁江山”。美国如此，整个世界经济随后也如此。这是因为贸易和经济的全球化助长了经济金融化的全球蔓延，这也是此次金融危机迅速在全球蔓延的历史原因。
金融相关率，是指一国全部金融资产价值与该国经济活动总量的比值。有一组可怕和惊人的数据，虽不十分准确，但具有很高参考价值：在一个世纪前，美国的金融相关率是007，英国的是003～035，德国的是012～015，法国的是016～020，意大利的是020。100年之后，这一比率提高到32以上，发达国家在20世纪90年代高达326～362之间；少数发展中国家，例如韩国，曾高达436。
还有一个可怕和惊人的数据，20世纪50年代中期，同全球各国间的贸易相关的国际间资本流动与贸易之外的国际资本流动之比是9∶1；而到90年代后期，这一比例关系迅速逆转为1∶45，急剧提高了400余倍。该数据表明，经济金融化以及由此带动的金融全球化已经大大压过了甚至取代了经济和贸易的全球化。此次危机前，据不完全测算，全球股市市值及金融衍生商品价值是全球GDP的五六倍。
奥巴马为什么希望华尔街回到20世纪七八十年代那样呢？他就是希望经济去金融化，回归实业和科技。
奥巴马希望经济去金融化，回归实业和科技。
从20世纪70年代到此次大危机爆发的2007年，全球经济金融化大致经历了两个阶段：2000年前主要是实业和贸易的金融化，后期集中在新实业——信息技术和网络，既创造了新技术革命，又制造了网络泡沫，体现了经济金融化的积极和消极的方面，应该说以积极方面为主。2000～2007年，主要是资源和能源的金融化，从炒作石油到包装和炒作美国土地，再到炒作各种金属期货，最终制造了“泡沫铁三角”，并于2008年全面破灭，引发了危害全球经济的资源金融危机。应该说，资源金融危机更多地暴露了经济金融化的消极方面。物极必反。
1 纸币屯集金融本部（4）
中国金融处在选择突破方向的关键时期
改革开放以来，中国经济的金融化程度不断提高，且发展速度比发达国家快得多，发展进程短得多。有数据显示，1978年，我国的金融相关率为952％，2000年达到225％。这一程度与美国、日本、德国、法国等发达国家1988年时的326％、392％、294％和254％相比还有差距。选择这个年份，是因为3倍左右，或许正是奥巴马政府希望的金融相关率，具有直接的参考意义，中国还应适度向下修正。
从1978年到2000年，我国的金融相关率，22年增长了1298个百分点，平均每年增长59个百分点，但还明显落后于整体经济增长速度。2000年后，随着房地产业的迅速发展，房地产金融异军突起，准确地说是土地金融异军突起，这是中国第一个兴起的资源金融。紧跟着，煤炭金融、石油金融等也迅速发展起来，并迅速呈现出与国际接轨的趋势。到2007年，我国金融业增加值在GDP中的比重由1978年的19％上升到2007年的44％，金融资产高达838万亿元人民币，金融资产占GDP的比重增长到2007年34倍。34倍，恰恰相当于发达国家20世纪80年代的水平——酝酿此次大危机时的水平。
换句话说，中国金融业已处在酝酿大危机的前夜，处在合理与非理的临界点上，处在选择突破方向的关键时期。这是对中国金融业的一个整体判断。这一判断说明，处在危机下的中国金融业，既不悲观，也不乐观。
万幸的是，货币性资产占金融资产的比重很大，是中国金融资产的主体，并成为此次中国抵御金融危机的屏障之一。30年来，我国的货币化指标（M2/GDP）由1978年的32％上升到1994年的974％和2007年的1617％。同时，中国的直接融资较银行信贷发展缓慢，致使金融资产结构以货币资产为主。尽管近年来直接融资发展迅速，但证券化资产在整体中比重仍然偏低，而且在证券化资产中企业债比重较低、股票市值低于国债和金融债。这种金融资产格局不利于经济的发展。
金融总量及其结构告诉我们两大问题：
第一，金融资产占GDP的比重已处在合理水平的高点，不宜继续加速经济的金融化进程，不宜继续提高经济的金融化程度，对过度金融化倾向必须坚决地纠偏。自1997年东亚金融危机到2007年全球金融危机，提醒人们必须重新审视经济金融化理论在新形势下的有效性问题。经济金融化是一柄“双刃剑”，我们不能只要积极面，不要消极面。两次危机证明，经济金融化消极面对国别和全球的震荡与影响非常强烈，简直是惊心动魄。我们既要从国内实业发展的角度，更要从全球性的角度，从战略的高度进行分析研究，提出某些前瞻性对策，切实防止对经济过度金融化。
第二，金融结构尚不合理，储蓄“一股独大”的格局始终没有根本性的改变。截至2005年底，在我国居民金融资产构成中，存款持有量仍占72％，现金持有量占98％，货币化资产高达818％。证券、保险等其他金融资产占比太低，这确实是个问题。2006年后，一轮牛市行情提高了证券资产占比，但2008年后的大熊市，又让中国人对储蓄再度重视。居民储蓄占比依然居高不下。当然，企业储蓄增长更快。
增加居民消费和实物资产是当务之急
1 纸币屯集金融本部（5）
化解高储蓄率有两个出路：
一是货币资产证券化。这是此次危机前几年来走的道路，结果虽然在一定程度上改善了金融资产结构，但也积聚了巨大的资源和资本泡沫。
二是货币资产消费化。这是此次危机后要走的道路，需要深化改革，健全社会保障，将储蓄引向消费，发展民生和实业。
近年来，特别是2005年、2006年、2007年，我国居民金融资产结构调整的速度明显加快，储蓄存款增长速度减缓，股票和债券在金融资产中所占比重快速上升。有人说，目前开始的居民金融资产结构调整才刚刚开启序幕，其过程至少要延续半个世纪以上，之后才会达到相对平稳阶段。和国外相比，我国居民的金融资产在证券资产方面潜力十分巨大。其实，说全部资产结构调整才刚刚开启序幕或许更妥当些。货币化资产未必一定要转化成其他金融资产，直接消费应该更有意义，因为消费转向实物资产，增加实物资产储备。增加多样性的金融资产固然重要，但增加实物资产更加重要。
增加多样性的金融资产固然重要，但增加实物资产更加重要。这些年，中国居民收入占GDP的比重不断下降，同时，货币资产向其他金融资产转移加快，结果是消费占GDP的比重在迅速地下降，从10年前60％左右降到了现在的50％左右。这与经济现代化的方向背道而驰。任何现代化的经济都是消费比重不断提高的经济。此次危机后，外需大幅下降，我们再次看到了内需和消费的重要性。现在，各种刺激消费的政策，特别是家电下乡的大规模实施，正是储蓄向实物资产转化的具体措施。
美国等发达国家的经验证明，居民资产结构的调整总是分两个方向：一是证券化方向。比如美国道琼斯指数从1932年的40多点一直涨到1万多点，这期间正是美国居民金融资产结构发生巨大变化的时期。二是消费化方向。人们的储蓄偏好一旦变成消费偏好，在宏观经济基本保持稳定的情况下，其趋势将在很长一段时间内不会逆转。例如，美国储蓄率长期低于10％，即使奥巴马希望回到的20世纪80年代，美国储蓄率最高点也仅为82％。在此期间，实物消费成为美国经济最重要的发动机。
我们会得“美国病”吗？
在经济上，特别是资本市场上，“美国病”的显著特点是：资金大批进入资本市场，特别是资源金融市场，靠资本市场的升值刺激和扩大消费，这种“击鼓传花”消费模式的最终买家是国际投资者。此次危机的原因在于这种模式，此次危机的结果是检讨和努力终结这种模式。
中国资本市场正在呈现“美国病”的初级症状。目前，我们的A股市场主要被金融、石油、煤炭三大行业主宰，这三个行业市值约占50％，利润占比在70％上下，但是，在对GDP的贡献中，这三个行业占比仅为15％左右。这组数字说明，中国资本市场的资源金融化已经相当明显。以“炒地”为核心的房地产业也应归为资源业，加上房地产，中国资本市场的资源金融化更加严重。
为改变这一不合理现象，必须做两件事情：一是改变股市市值结构，努力发展实业类企业上市，当前要重点发展创业板，这是最典型的实业；二是努力防止资本市场泡沫，避免金融过度资本化，特别要避免过度资源金融化。 。。
1 纸币屯集金融本部（6）
多年来，严防信贷资金进入股市一直是央行、银监会的一项重要工作，但是此类问题总是成为问题。2009年年中，在信贷资金创了天量暴增后，在股市经过了长达半年的大幅反弹后，这一问题似乎再次成了大问题。
2009年5月13日，央行、银监会在京联合召开货币信贷工作座谈会。会议强调，确保信贷资金进入实体经济，满足实体经济发展和经济结构调整的需要。这是完全对的，但又是完全不够的，必须明确强调要确保信贷资金主要进入实体经济中的实业部分，而不是再次进入资源部分和资源金融。
1个月后，银监会向各地银监局和各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行紧急下发《关于进一步加强信贷管理的通知》，强调防止信贷资金违规流入资本市场、房地产等领域。前面讲过，中国的资本市场总体上是资源金融市场，银监会此举完全可以理解为对抗资源金融泡沫。目前，国家“保增长、扩内需、调结构”的实质是大力发展实业，国家重点支持和鼓励发展的领域都在实业，特别是新兴实业，因此必须严格限制对“高耗能、高污染和资源性”的“两高一资”行业的新增授信，将信贷资源有效配置到农业、高新技术产业、循环经济、清洁生产、可再生能源和生态环境保护等方面，大力发展绿色经济。
除了严防信贷资金违规入市，银监会还应明确限制银行理财产品进入资本市场。银行理财产品是储蓄证券化的重要渠道。2007年，银行理财产品的总销售额仅为9000亿元人民币；截至2008年底，这一数字达到惊人的37000亿元人民币，一年时间暴增到四倍多。目前情况下，银行储蓄有稳定收益，老百姓没有本金风险，只有通胀带来的贬值风险，而银行理财产品则有本金风险。2008年4月集中爆发的银行理财产品零收益和负收益风波，已经不利于银行业形象，并带来了一定的社会风险。银行理财产品流入股市，或者贷给有偿付风险的企业，都是把最后的风险留给老百姓，留给社会。
银行不是券商，不是基金，也不是信托公司，银行应该是金融风险的最后闸门。银行不是券商，不是基金，也不是信托公司，银行应该是金融风险的最后闸门。当然，银行资金也可以进入资本市场。并购贷款就是个好途径。
2008年末，《商业银行并购贷款风险管理指引》出台，银行资金开始有计划、有节制、有重点地进入资本市场。中国式商业银行并购贷款与一般意义上的杠杆贷款虽形式相似但目的不同，我们首先强调并购的战略动机是做大做强实业而非单纯资本运作，要求并购方与目标企业之间具有较高的产业相关度或战略相关性。与此同时，开展此项业务的商业银行必须具备较高的风险承受能力和风险管理能力，除了资本充足率不低于10％、专项准备充足率不低于100％和一般准备不低于同期贷款余额1％外，更为重要的是，要有健全的风险管理机制和有效的内控机制，以及有并购贷款尽职调查和风险评估的专业团队。此外，重视限额控制，在并购贷款起步阶段，全部并购贷款余额以及对同一借款人的并购贷款余额占银行同期核心资本净额比例不超过50％和5％，并购贷款在并购交易资金中占比不超过50％。
2009年1月6日，工商银行、首创股份及北京产权交易所共同举行水处理项目并购贷款合作框架协议签字仪式。这是在银监会解除长达12年的并购贷款禁令之后，具有实质性意义的国内并购贷款第一单。水处理项目并购贷款清晰地表达了并购贷款的支持方向——同行业横向并购，推动企业做大做强；或者生产上下游要素纵向并购，推动企业做大做强。据统计，截至2009年5月31日，国内主要商业银行已签订合同的并购贷款规模达人民币136亿元。这些并购贷款所支持的并购交易中，有重点行业骨干企业优化产业布局的大型并购、地方重大国有企业的资产重组和股权并购，以及中央企业战略投资地震灾后恢复重建的重点企业；有国有企业并购民营企业，也有民营企业之间的并购。
总之，银行资金沿并购贷款道路进入资本市场，发展的主要是实业和实业金融，我们不会得“美国病”；银行资金沿理财产品道路进入资本市场，发展的主要是资源和资源金融，我们很容易得“美国病”。前者136亿，后者37000亿，巨大的差距，让人们很担心。
2 将来玩什么最赚钱（1）
在去杠杆化的要求下，纸币确实会在某种程度上被束缚住手脚，但绝不是被死死拴住手脚。至少在三大金融市场，纸币依然可以放手一搏。
第一金矿：民间金融与“地下钱庄”
民间金融包括民间借贷、典当等。这里以民间借贷为例进行说明。
目前，民间借贷阳光化正在金融危机大形势下加速叩响中国金融体系的大门。有关方面正加快制定《放贷人条例》，将明确非吸收存款类放贷人主体的法律地位，通过规范民间金融，使其尽快浮出水面，创造条件引导民间金融成为金融市场的重要竞争主体。
据了解，《放贷人条例》的最大突破将是允许符合条件的个人和企业，以自有资金注册成立只贷不存的放贷机构，从而打破被银行垄断的信贷市场。这将是小额贷款公司试点后更重大的一次金融突破。
民间借贷又称民间信用或个人信用，指居民个人向集体及其互相间提供的信用，一般采取利息面议、直接成交的方式。民间借贷存在已久，近年来，随着国家利率政策的调整以及受农户小额信用贷款难的影响更趋活跃。但它处于半地下状态，不受法律保护，多属于私人拆借，被称作地下金融市场，是金融体系中的“草根”。
正因为民间借贷的模糊性和重要性，《放贷人条例》引起种种争论。
目前，金融界有两种意见。一种认为，此举估计可盘活数万亿资金，完善多层次信贷市场。当前国家推出4万亿元投资计划，近几个月信贷猛增，但资金大部分仍然流向大企业、大项目。在保增长压力不减反增而社会投资严重不足的背景下，松绑民间借贷释放民间融资是重大举措。另一种认为，这是在打开“潘多拉的盒子”。一旦明确了非吸收存款类放贷人主体的合法地位，既可能给国家金融体系造成很大的安全隐患，又给不法分子提供了一个很好的可以直接洗钱的机会，并会制造大量经济纠纷和社会风险。
上述两种意见集中反映了目前民间借贷的两面性。基于地缘、人缘、血缘等关系产生的民间信贷，获取信息成本低，手续便捷，方式灵活，可以提供个性化的信贷服务，实际上是国家金融机构贷款业务的完善和补充。近几年，我国民间借贷市场融资规模逐年扩大。特别是在民营经济发达地区，民间借贷是中小企业融资的一个主要渠道，在广大的农村地区同样盛行。有数据显示，70％左右的农户都有个人借贷的经历。
民间借贷总体上起着积极作用，但没有正式“身份”，得不到法律的保护。民间借贷的利率普遍较高，提高了借款企业的资金成本，容易发生债务纠纷。民间借贷长期游离于正规金融市场之外，存在监管缺位问题，影响国家利率政策的实施。据介绍，目前沿海一带有些地方民间借贷利率达到了200％～300％。
正是看到了民间信贷的两面性，央行决定加快促进民间信贷的阳光化，目前处在讨论阶段。民间信贷阳光化很重要，如何阳光化更重要。无非两条途径：一是注册成合法的放贷人或者成立新的金融机构；二是借道现有金融机构实现民间借贷。
《放贷人条例》的核心内容就是探讨民间借贷如何阳光化的途径。这里遇到的第一个问题就是民间借贷愿不愿意被规范的问题。注册成合法的放贷人或者成立新的金融机构，必须交营业税、年检且利率被管制（即使有浮动也是管制）。面对如此种种约束，民间放贷人会愿意登记或注册成正规的放贷人吗？《放贷人条例》会不会叫好不叫座呢？
2 将来玩什么最赚钱（2）
“民间借贷”借道银行等金融机构，实施“定向借贷”或许是个好方案。“民间借贷”借道银行等金融机构，实施“定向借贷”或许是个好方案。具体地说，“民间借贷”双方自主达成借贷意向，现有银行等金融机构设立“定向借贷”部门，为达成借贷意向的“民间借贷”双方提供法律会计等中间服务，只收取服务费，且开始阶段国家可代缴服务费以鼓励阳光化。“定向借贷”是一种“类信托业务”。
民间借贷阳光化要解决三个问题。一是希望庞大的民间资本浮出水面，二是为中小企业提供更多融资渠道，三是优化中国金融体系。即使没有注册成合法的放贷人或者成立新的金融机构，民间借贷也一直为第一和第二个问题发挥着重要作用，因此仅仅是注册意义不大，况且仅仅是注册也无法解决民间借贷与生俱来的负面东西，反而有可能使负面的东西合法化。并且，仅仅是注册无法起到优化中国金融体系这一深远目的。
借道银行等金融机构“定向借贷”则可能同时解决上述三大问题。
第一，“定向借贷”以“民间借贷”双方自主达成借贷意向为前提，尊重和保护了民间借贷的传统优势，既让庞大的民间资本浮出水面，又为中小企业提供融资渠道，并且有了合法身份，将受到法律保护。
第二，民间借贷同样存在贷款人信用评估、催收款方式、风险担保等一系列细节问题，银行熟悉这些技术活儿，同时将“民间借贷”纳入央行信用体系和统计体系，促进现有金融机构提高服务，将大大促进利率市场化进程，对优化金融体系意义重大。2009年6月26日，中国人民银行公布《中国金融稳定报告》，明确提出将把民间借贷纳入经济金融监测和宏观调控视野，以防范民间借贷潜在风险向银行业传导。这是一个正确的举措。
总之，“定向借贷”既可以让民间借贷摆脱灰色风险，有利于民间金融组织提升信誉度，降低交易成本和违约风险，又能把民间借贷纳入正规金融领域，打破我国长期以来
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