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基金投资的16堂必修课-第1部分
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前 言 找对方法，基金赚钱很简单
前 言 找对方法，基金赚钱很简单
几年的萎靡不振之后，中国股市终于跳出了低谷。随着股市的上扬，大盘股指的增长速
度变得一发不可收拾，接连突破 2 000点、3 000点、4 000点、5 000点和6 000点几大关
口，并于2007年10月16日一举站在了6 点的位置上。
股指的不断被刷新，大大地刺激了投资者的投资热情。无论是新手还是有经验的投资者，
通通一头扎进证券市场中。然而，股票投资毕竟包含着很大的风险，加之投资知识和技巧的
缺乏，使得很多投资者不仅很难获得理想回报，还要承担巨大的风险。
但是，如果不炒股，又该如何分享大牛市的收益呢？难道说让手中的钱白白地躺在银行
睡大觉，就此错过这个赚钱的大好时机不成？当然没人愿意这么做。正是在这种情况下，具
有专家集合理财优势的基金走进了投资者的视线。有了它，基民不仅可以分享牛市盛宴，而
且在一定程度上还能有效地规避股市较高的风险。
于是，在股市大涨的2006年，很多基民都在基金投资中获利颇丰，有些人甚至超过了
很多股民的收益。进入2007年，越来越多的人加入到基金投资中，其中不乏很多从股民转
作基民的投资者。一时间，市场中甚至出现了"；炒股不如养基，不做股民做基民"；的说法。
在这场单边上涨的大牛市中，的确有众多的基民获得了高额的回报。然而，就像没有永
远的熊市一样，牛市同样不会永远持续下去。随着股指的越升越高，股市中所包含的风险也
变得越来越大。就在股指大盘登上6 000点没多久，便出现了大幅的下跌。在不到一个月的
时间内，股指便从6 点一路跌到了5 100点附近。
股指高达20％左右的大幅下跌，不仅让股票市场出现了大幅下跌，就连以能有效分散
风险的基金市场也出现了大幅度的缩水。据资料显示，在不到一个月的时间里，至少有一半
左右的基金跌幅超过了8％。
看到如此的行情，新基民骤然停止了踊跃申购基金的脚步，老基民的心中也不禁打起了
鼓：市场到底怎么了？是不是出现反转了？要不还是赎回基金，落袋为安吧？
其实，市场的大幅下跌或许并不是一件坏事。前一段时间火爆上涨的股市，虽说让基民
获利颇丰，但也让本该理性投资的人们变得越来越浮躁。基金虽然是由专家操盘，但这并不
是说基金投资没有风险，它只是分散了一部分风险而已。
也就是说，如果操作不当，你同样会因此而蒙受本金的损失或是被套牢。可是，很多基
民往往是抱着到市场上"；搏一搏"；的投机心理，运气好就赚点"；烟钱、菜钱"；，运气差就忍
痛"；割肉"；，另换一只。正是这种错误的投资理念和方法，才让很多基民产生了"；不知如何
是好"；的困扰。
基金能够让我们获得丰厚的回报不假，然而它并非一夜暴富的工具，而是一种长期投资
的方式，其赚钱效应必须在长期投资中才能够慢慢地表现出来。因此，要想在基金投资中赚
钱，找到好方法，学会理性投资十分重要。如果总是抱着投机的心理，即便是赚到钱，也会
与市场的真实收益相去甚远。
实际上，你在选择基金时，除了看其是否具备优秀的品质之外，还必须看其是否适合你
自己。比如，股票型基金的收益一般都比较高，但它所蕴含的风险也是相对较大的。如果你
是一个保守的人，难以承受大涨大跌，那么即便这只基金再优秀，你还是无法从它那里获得
理想的回报。因为，你很可能无法承受巨大的风险压力而将其卖出，自然也就无法分享它的
收益了。
诚然，每一项投资都是为了最终获得收益，但假如仅仅看到收益而忽视风险，那最终得
到的很可能只有风险。因此，很多基金投资大师投资的第一要素，就是"；把风险放在什么高
度"；，而并非"；收益到底有多大"；。因为，风险的防范程度才是决定你所能获得的收益大小的
关键。故此，基民朋友们在投资基金时，一定要加强风险防范意识，做好风险防范工作。
"；我的股票投资方式与大家不同，我是在买企业而不仅仅是买股票。"；这是巴菲特成功
的关键，也是你基金投资过程中应该秉持的一个重要原则。要想找到帮你长久赚钱的基金，
必须选择能帮你赚钱的基金公司。因为虽然表面上看是基金在为你赚钱，但实际上却是基金
公司的功劳。换句话说，没有好的基金公司，基金根本不可能长久赢利。
而要想找到一家业绩优良的基金公司，大家必须重视各种相关信息的分析，比如，基金
招募说明书、财务报表、基金年报等等。当你熟知基金公司的这些最基本的信息后，才能对
其有一个客观的评价，你最终方能做出正确的投资决策。那时，你所投资的基金才最适合你
的预期，才不会让你失望。
基金投资者还应该注意控制投资的成本，尽可能地降低成本的损失。除此之外，我们还
应该做好对基金进行有效的组合、做好股票市场的研究、寻找合适的买卖点以及避免陷入基
金投资的误区等方面的工作。
本书的16课，将教给你怎样找到好基金，找到适合你自己的好基金。本书所提供这些
原则和方法是经得起市场验证的。只要你能够始终坚持这些投资方法，你在基金投资中赚到
钱的机率便会大大提升。
祝愿每一个行动起来的投资者能够取得成功！
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目 录
目 录
第1课 入市，你准备好了吗
10分钟让你读懂基金 >；>； 002
熟悉购买流程很重要 >；>； 005
你用什么钱来买基金 >；>； 007
投入多少钱才合适 >；>； 009
如何迈出买基第一步 >；>； 010
小 结 / 012
基民大学堂 / 013
第2课 走近基金大家族
股票型基金：高风险蕴含着高收益 >；>； 016
债券型基金：稳定回报压倒一切 >；>； 018
货币型基金："；准储蓄"；型基金 >；>； 020
指数型基金：单边市场中的排头兵 >；>； 021
特殊的指数型基金（一）：ETF基金 >；>； 023
特殊的指数型基金（二）：LOF基金 >；>； 024
封闭式基金："；类股票"；型基金 >；>； 026
小 结 / 028
基民大学堂 / 029
第3课 市场越疯狂，你越应冷静
"；单纯看涨"；是最大误区 >；>； 032
买基金，感情用事要不得 >；>； 034
看得懂的钱才能赚到 >；>； 036
耐心等待，才能养"；基"；致富 >；>； 038
消除干扰，培养投资好习惯 >；>； 041
小 结 / 042
基民大学堂 / 043
第4课 买基金也是有风险的
基金投资的第一要义 >；>； 046
你能承受的风险有多高 >；>； 048
四大投资风险必须防范 >；>； 051
规避基金风险的五大妙招 >；>； 053
小 结 / 055
基民大学堂 / 056
第5课 基金赚钱胜在长跑
莫把基金当股票炒 >；>； 058
"；牛基"；都是"；养"；出来的 >；>； 060
长期持有到底是多久 >；>； 062
长期投资如何才能实现 >；>； 064
长期投资≠简单持有 >；>； 066
小 结 / 068
基民大学堂 / 069
第6课 买基金，首选基金公司
买的就是"；公司赚钱能力"； >；>； 072
不求其最大，但求最好 >；>； 074
如何选到放心的基金公司 >；>； 076
公司变动时，我们该怎么办 >；>； 078
小 结 / 080
基民大学堂 / 081
第7课 找到能帮你赚钱的基金经理
买基金要选择基金经理吗 >；>； 084
如何判别基金经理的投资水平 >；>； 085
挑选基金经理重在合适 >；>； 087
基金经理跳槽时，又该怎么办 >；>； 089
小 结 / 091
基民大学堂 / 092
第8课 选择基金，离不开信息分析
基金的相关信息从哪里获得 >；>； 094
如何选择和应用最有用的信息 >；>； 096
如何阅读基金招募说明书 >；>； 098
怎样分析基金的业绩 >；>； 100
怎样阅读基金年报 >；>； 101
学会正确使用基金排行榜 >；>； 104
小 结 / 106
基民大学堂 / 107
第9课 投资基金如何能省钱
网上直销，快捷又实惠 >；>； 110
基金也能去团购 >；>； 111
曲线申购，"；换"；出一片天 >；>； 113
细处着手，省钱又赚钱 >；>； 115
小 结 / 117
基民大学堂 / 118
第10课 基金投资，适合的就是最好的
收益高的并不一定就适合你 >；>； 120
制定属于你的基金投资方略 >；>； 122
年龄不同，投资策略也不同 >；>； 124
小 结 / 126
基民大学堂 / 127
第11课 构建属于你自己的投资组合
基金数量并非越多越好 >；>； 130
打造你自己的"；完美组合"； >；>； 132
投资组合并非一成不变 >；>； 134
构建组合之"；七宗罪"； >；>； 136
小 结 / 138
基民大学堂 / 139
第12课 选准买进的时机很关键
何时买进有关系吗 >；>； 142
买进的时机该如何把握 >；>； 144
先买进，再适时调整 >；>； 145
选时机，更要选方法 >；>； 146
小 结 / 149
基民大学堂 / 150
第13课 应该何时出售你的基金
基金被套，究竟该不该赎回 >；>； 152
赎回前，先解决两个问题 >；>； 153
必须赎回的五种情况 >；>； 154
有时，不用赎回也能避险 >；>； 156
小 结 / 157
基民大学堂 / 158
第14课 基金投资最容易犯的典型错误
错误一：像股票一般"；低吸高抛"；炒基金 >；>； 160
错误二：基金投资"；包赚不赔"； >；>； 161
错误三：买基金"；喜新厌旧"； >；>； 163
错误四：盲目崇拜基金经理 >；>； 165
错误五：分红越多的基金越好 >；>； 166
错误六：跟着别人买基金 >；>； 167
小 结 / 169
基民大学堂 / 170
第15课 基金实战的解读与分析
买基金是在分红前还是分红后 >；>； 172
股市下跌时，怎样才能赚到钱 >；>； 173
大盘下跌了，我该赎回吗 >；>； 175
如何确定赎回的时间 >；>； 176
小 结 / 178
基民大学堂 / 179
第16课 向基金投资大师学习
向投资大师学习什么 >；>； 182
彼得*林奇的基金投资法则 >；>； 183
索罗斯教你玩转基金 >；>； 186
小 结 / 189
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第1课 入市，你准备好了吗
第1课 入市，你准备好了吗
"；一次的成功，或许可以凭借幸运，但一生的成功，必须依靠你的智慧。"；如果基金是
士兵，那么你就应该成为它们的总司令。你必须了解它们，学会运筹帷幄和合理有效地控制，
让它们为你创造更多的财富。
10分钟让你读懂基金
自股市从1 000点左右攀升到如今的高度，基金已经为千千万万的投资者带来了丰厚的
回报。于是，在人们的眼中，"；买基金就能赚钱"；似乎已经成为无可争议的事实。
果真如此吗？不然。有一首歌词这样写道："；没有人能够随随便便成功。"；其实，基金投
资也是这个道理，它是一种需要很高的智慧和技巧的投资方式。假如你连"；基金是什么"；"；为
什么能赚钱"；都没能弄明白，真的很难想象你能够从基金投资中赚到钱！
俗话说，知己知彼才能够百战百胜。因此，在购买基金前，你首先必须弄清楚基金投资
到底是怎么一回事。为了让投资者更好地理解基金，我们不妨抛开那些晦涩难懂的专业术语，
用一个通俗易懂的例子告诉大家。
假设你有一笔钱想拿出来投资，你可以选择的投资方式有很多种：股票啦、债券啦、期
货啦、权证啦。。。。。。可是，你却是一个投资的门外汉，一无专业知识，二无那么多的精力去研
究，而三呢？就是你手中的钱也实在不太多，很多投资方式都不能参与。
可是，你又想去享受那些投资方式的高额收益，你到底该怎么办呢？对，找合伙人。几
个熟识的朋友共同出钱去投资，再由其中投资能力最高的人进行操作，这样你便可以按照出
资的比例分享收益了。
一般来说，这个"；投资高手"；全权负责这些钱的投资活动，其他出资人不能私自干涉（因
为没有专业知识，很难提出合理有效的建议）。他还要定期向这些投资人公布每一时期的投
资盈亏情况、预告长短期风险等等。当然，没有人会甘愿做"；义务劳动"；，大家雇用的投资
高手当然也不例外。投资高手每年或一段时期就要从总收益中收取一定的劳务费。
当这种合伙投资模式放大1 000倍、10 000倍。。。。。。也就演变成为基金投资了。如果仅仅
是在出资人之间建立一种完备的契约合同，则属于私募基金；而如果这种合伙投资经过国家
证券行业管理部门的审批，允许公开向社会募集资金，就是公募基金，也就是我们平时所见
到的基金（银行、证券公司等代销的大多数都属于公募基金）。
其实，基金管理公司的角色就是那个"；投资高手"；，只不过它是经过中国证监会审批的。
说白了，就是基金公司为其他投资者进行投资的具体操盘，并定期向其他投资者公布基金的
资产和收益情况。而其他投资人则需要为其支付一定的劳务费，这些费用被称作基金管理费。
可是，毕竟那么多钱放在基金公司，如何才能保证它的安全呢？为了解决这个问题，证
监会规定，基金公司只负责交易操作，不能碰钱，记账、管钱的事交给信用高的银行来负责，
这被称为基金托管。当然，银行自然也不会白白地为投资人服务，于是，银行也从投资人的
资产中按比例抽取一定的劳务费，这就是基金托管费。
此外，在投资之初，基金公司都会具体规定募集的资金数量和持续的时间。假如一只基
金在经过一定时间的资金募集后宣布成立，就停止再吸收其他投资者，并约定在一定时间内
投资人不得中途撤资（如果想中途变现，只有去找其他投资人协商了）。时间到期后，所有
投资人按照投资比例分享收益或分担亏损，然后结束此次合伙生意，这就是我们常说的封闭
式基金。
还有一种与上面形式完全相反的基金，在资金募集完毕后，基金公司仍然欢迎其他投资
者随时"；入伙"；，同时，它也允许投资者随时进出自己的资金，这种基金则被称为开放式基
金。
有时，为了方便更多的人进行买卖，基金公司便将基金（包括封闭式基金和开放式基金）
放在证券交易市场挂牌。这样的基金类似于股票，按照市场价在投资者之间自由交易，因为
它可以在市场上交易，所以被叫做上市基金。
或许有人会问："；为什么同类型的基金，却要叫‘增长’‘价值’之类的名字呢？有什么
寓意吗？"；是的。之所以将基金前面冠以"；价值"；"；行业"；"；蓝筹"；"；小盘"；这样的称谓，最
主要的目的就是要使自己的投资策略和风格更加一目了然，从而吸引更多的投资者进行投
资，以获得更多具体操盘的资金。当然，也不排除某些资金为博得投资者喜爱而想出好听的
名字，同时也是为了找个好的切入点以便更容易获得中国证监会的批准。
其实，基金投资并非那么难懂，但是，不难懂并不意味着不重要。想必大家都听过"；看
得懂，才是你能够赚得到"；这句话吧？因此，要通过基金赚钱，你就必须弄懂它！
熟悉购买流程很重要
对新基民来说，基金在他们眼中是陌生的，无论是开户，还是买卖，一切都需要从头学
起，因而常常令他们手忙脚乱。不过，正所谓"；万事开头难"；，这也是每一个新基民必经的
阶段。
由此可见，如果新基民能够事先熟悉了基金的购买流程，必然可以起到事半功倍的效果。
一般来说，新基民首先必须为自己开立一个基金账户。通常，开立基金账户的方式有两
类。
★ 第一类是通过证券公司开立账户。如果投资者不仅做基金，同时还进行股票投资，
那么在证券公司开户是一个不错的选择，投资者只需开立股票账户便可以同时拥有买卖基金
的权利。假如投资者并不打算投资股票，那么只需开立基金投资账户即可（只可以买卖基金）。
★ 第二类是通过银行开立基金账户。这类开立方式分为两种形式：一种是在银行同时
开立储蓄账户和基金投资账户；另一种是只在银行开立储蓄帐户，然后到基金公司直接购买
（两种方式的区别在于，一个直接在基金公司购买，可享受较高的折扣优惠；一个是通过银
行代销购买，一般无优惠或有较低的优惠）。
开立基金账户的时候，投资者需要携带个人的有效身份证件及其复印件、钱（开户费）。
为了免除在日后购买基金时排队的麻烦，投资者可以同时开立网上银行业务，这样一来，投
资者便可以在家直接进行网上操作。网上银行的优点是方便快捷，不用在营业厅排队等候。
不过，网上操作存在一定的网络风险，投资者应及时进行电脑杀毒、杀木马等方面的维护工
作。
此外，投资者还可以开通电话业务或是传真业务，它们同样需要在银行开通，这些都可
以达到提高交易速度的目的。
在开立基金账户之后，投资者便可以进行基金的买卖了。基金的购买有认购和申购之分，
基金认购是指投资人在基金募集期间、基金尚未成立时购买基金单位的过程；而申购则一般
针对开放式基金而言，在开放式基金成立之后，投资者可以随时买入基金。一般情况下，认
购基金所花的费用比申购基金所花的费用要略低一些。
当投资者赚取满意的收益或是想更换一只更好的基金时，便需要卖出原来持有的基金，
而卖出基金的行为则被称为基金的赎回（封闭式基金是不可以任意赎回的，只有开放式基金
可以随时赎回）。在进行基金的赎回时，基民可以到营业厅去办理，也可以通过网上银行办
理。
虽然在网上直销或是个别银行，基金可以在正常交易时间（9：30…15：00）以外进行申
购和赎回，但是，按照证监会的规定，在当天15：00之前申购（赎回）的，按照当天结算
的基金净值计算，而在15：00之后到第二天15：00之前申购（赎回）的，则根据第二天的
基金净值计算。
在某些时候，为了减少赎回时基金的在途时间，增加资金的使用效率，基民可以采用基
金转换的方式。所谓基金转换，是基民将一种基金转换为同一家公司旗下管理的另一种基金。
另外，在基金投资过程中，基民还会遇到分红的情况。这时，你需要针对自身的情况和
意愿，对分红的方式进行选择。
通常，分红的方式有两种：现金红利和红利再投资。现金红利就是将所得红利以现金的
方式发放，这部分资金不需要缴纳赎回费用；如果投资者采用红利再投资的方式，则是将分
红所得的红利除以红利发放日的基金净值，所得的份额与原有份额相加作为投资者总的持有
份额（通常，红利再投资的这部分份额也不需要支付申购费）。
这就是基金的购买流程。虽然看似并不复杂，却也自有其规则。它是投资者在购买基金
前必须做的准备工作之一，每个投资者都不容忽视。
你用什么钱来买基金
曾经问一个朋友："；你用多少钱去买基金了？"；对于这个问题，他有些不屑一顾："；多少
钱？那还用问吗，当然是把钱全都投进入了！"；最后，他还"；警告"；我："；哥们儿，趁着这个
大好时机赶紧多投点吧，过了这个村儿就没这个店儿了！"；
对于他的说法，我不置可否。或许他真的以为自己很聪明，但我想说的是，这种做法不
过是在赌博，不能称之为基金投资。
诚然，在这两年股市暴涨、股指连创新高的大好形势下，很多投资者都取得了颇丰的收
益。于是，基金渐渐成了众多的投资者眼中"；只赚不亏"；的赚钱捷径。有些人，将家中所有
存款取出购买基金，有些人甚至借钱或是抵押房产去投资。
告诉你吧，这种做法大错特错！有的人也许会争辩："；不过为了短期的套利而已，等大
赚一笔之后，就会把资金撤出来的。"；你真的能做到吗？要知道，人的欲望是无止境的，当
股市疯狂的时候，投资者往往变得更加疯狂。如果他们能够保持理性的话，又怎么会出现那
么多炒股炒到倾家荡产的？
牛市不可能一直持续，总有一天，股市将会由上涨变成下跌。2007年10月下旬，随着
股市的下跌调整，在短短的几周时间里，股指下跌了20％左右，基金的单位净值也出现了
大幅的下跌。不仅很多股民被套牢，就连基民也被深深地套在其中。在这种情况下，那些借
债买基金的人，即便不会出现破产的情况，恐怕也会有很多基民背上沉重的债务。
就算没有碰到股市大跌，你的基金依然在上涨。可是，如果你碰巧遇到紧急情况，或是
家中有人生病需要一大笔钱，而你的钱却全部都放在了基金市场中，你又该如何处理呢？恐
怕只能无计可施了。因为即便是把基金从市场中卖掉，最快也得三五天以后才能拿到钱。
既然如此，基民又该用什么钱去投资呢？
其实很简单，只要你坚持用手中的闲钱去投资即可（这些钱至少在半年以上用不到）！
要知道，基金账户中的钱增长得再快，那也不过是纸面上的钱，在你急需用钱的时候，它是
毫无用处的。这就好比电视中播出了你中奖的消息，奖品是一个大西瓜，然而，西瓜虽然甜
美可口，你却不可能立刻享受到它的美味。
而用闲钱去投资则不然，一来我们可以享受到大牛市所带来的超额收益；二来即便碰到
急需钱用的时候，我们也不会因为手中无钱而坐立不安。
用你手中的闲钱投资，也许它并不太多，但是只要能够长期持有，神奇的复利效应同样
能够给你一个满意的回报。
投入多少钱才合适
常常听到投资者发出这样的疑问："；我到底该拿出多少钱去投资啊？很多人都是几万元、
几十万元的申购，我只投1万元是不是太少了？"；
的确，对于很多基民，特别是初入市场的人来说，由于手中拥有的资金有限，因此，到
底投入多少钱才合适的确是一个非常令人头痛的问题。
其实，投资基金钱多少并不重要，重要的是你是否有办法让你的钱不断地增值。对于基
民而言，只要你能够坚持下去，精确地挑选好基金，并坚持长期投资的理念，经过一段时间
的积累，手中的钱就会慢慢地增多。
当然，无论资金是多是少，使用资金的原则是基本相同的。也就是说，投入多少钱买基
金，首先应该问问你的风险承受能力。
它不但决定了投资的范围、投资回报的高低，同样也决定了投资者投入资金的多少。2007
年10月，股市经历了从冲高到回落的过程，股指的震荡整理将投资的风险充分地暴露出来。
在这种情况下，如果投资者对证券市场仍然信心十足，那么，投资者便可以将闲钱绝大部分
甚至全部投入到基金市场中（主要选择回报率较高的股票型基金和指数型基金）。反之，投
资者可以适当地降低自己的仓位，将投入的资金控制在能够承受的风险范围之内。
再者，由于基民的情况千差万别，他们手中所持有的闲钱多少也是不同的，有的可能有
几十万甚至上百万，而有的却只有几千元。资金多少的不同，也就决�
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