中国新股民实战操作大全-第14部分

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　　①　在高价区出现大阴线时，是股价反转之兆，应卖出股票。
　　②　在盘整之后，出现大阴线，表示多数投资者看淡后市，此时应卖出股票。
　　③　在低价区出现大阴线时，市场的卖压并非较大，投资者可持观望态度。
　　3。　开盘秃阳线
　　开盘秃阳线表示在开盘后，买方发动较强的攻势，卖方难以阻挡，股价一路上升；但在收盘前，股价受卖方打压，价格回落。
　　4。　收盘秃阳线
　　收盘秃阳线表示开盘后，卖方力量较强，股价下挫；当跌幅较深时，抛盘减轻，股价回升，不断上涨，最终以最高价报收。
　　

7技术分析（2）
在低价区出现收盘秃阳线时，投资者可买入。
　　5。　开盘秃阴线
　　开盘秃阴线表示开盘后，卖方力量大于买方力量，股价大幅度下跌。当跌幅较深时，部分投资者不愿忍痛斩仓，低位抛压逐渐减轻，股价反弹。
　　6。　收盘秃阴线
　　收盘秃阴线表示开盘后，买方力量较强，股价上涨。当涨幅较大后，卖方力量越来越强，股价下跌，并以最低价收盘，后市看跌。
　　7。　十字形
　　十字形是一种只有上下影线，没有实体的图形。开盘价即是收盘价，表示在交易中，股价出现高于或低于开盘价成交，但收盘价与开盘价相等。买方与卖方几乎势均力敌。其上影线越长，表示卖压越重。下影线越长，表示买方旺盛。上下影线看似等长的十字线，可称为转机线，在高价位或低价位，意味着出现反转。
　　8。　T形
　　T形，又称多胜线，表示开盘后，卖方力量强于买方力量，股票价格下跌。但在随后，买方力量强于卖方力量，股价开始反弹，并以和开盘价一样的最高价收盘。若在低价区出现该种图形时，投资者可酌情买进。
　　9。　┴　形
　　“┴”形，又称灵位塔形或空胜线，开盘价与收盘价相同。当日交易都在开盘价以上之价位成交，并以当日最低价（即开盘价）收盘，表示买方虽强，但卖方更强，买方无力再挺升，总体看卖方稍占优势，如在高价区，行情可能会下跌。
　　10。　一字形
　　这种图形表示成交价在全天都是一样。
　　股市典型图形分析
　　1。　上升及见底形态的K线组合
　　（1）　早晨十字星
　　出现在下跌途中；由3根K线组成，第一根是阴线，第二根是十字线，第三根是阳线。第三根K线实体深入到第一根K线实体之内。见底信号。
　　（2）　早晨之星
　　和早晨十字星相似。只不过早晨十字星的第二根K线是十字线，而早晨之星的第二根K线是小阴线或小阳线。同样是见底信号。
　　（3）　好友反攻
　　①出现在下跌途中；　②由一阴一阳2根K线组成；③　先是一根大阴线，接着跳低开盘，结果收了一根中阳线或大阳线，并且收在前一根K线收盘价相同或相近的位置上。见底信号。转势信号不如曙光初现强烈。
　　（4）　曙光初现
　　①　由一阴一阳2根K线组成；②先是出现一根大阴线或中阴线，接着出现一根大阳线或中阳线。阳线的实体深入到阴线实体的二分之一以上处。
　　（5）　旭日东升
　　①出现在下跌趋势中；②由一阴一阳2根K线组成；③先是一根大阴线或中阴线，接着出现一根高开的大阳线或中阳线，阳线的收盘价己高于前一根阴线的开盘价。
　　（6）　倒锤头线
　　①出现在下跌途中；②阳线（亦可以是阴线）实体很小，上影线大于或等于实体的两倍；③一般无下影线，少数会略有一点下影线　见底信号，后市看涨实体与上影线比例越悬殊，信号越有参考价值。如倒锤头与早晨之星同时出现，见底信号就更加可靠。
　　（7）　锤头线
　　①出现在跌途中；②阳线（亦可以是阴线）实体很小，下影线大于或等于实体的两倍；③一般无上影线，少数会略有一点上影线。见底信号，后市看涨锤头实体与下影线比例越悬殊，越有参考价值。如锤头与早晨之星同时出现，见底信号就更加可靠。
　　（8）　红三兵
　　①出现在上涨行情初期；②由3根连续创新高的小阳线组成。见底信号，后市看涨。当3根小阳线收于最高或接近最高点时，称为3个白色武士。3个白色武士拉升股价的作用要强于普通的红三兵，投资者应引起足够重视。
　　（9）　跳空上扬型
　　在上涨趋势中出现1根跳空上扬的阳线，但第二天股价不涨反跌，拉出一根阴线，不过收盘价收在前一天跳空处附近，缺口没有被填补。该图形说明股价在攀升过程中出现一些麻烦，但经过努力，克服了麻烦，继续升高。
　　

7技术分析（3）
（10）　两红夹一黑
　　①既可出现在涨势中，也可出现在跌势中；②由2根较长的阳线和1根较短的阴线组成，阴线夹在阳线之中。在涨势中出现，继续看涨；在跌势中出现，是见底信号。
　　2。　下跌形态K线组合
　　（1）　黄昏十字星
　　①出现在涨势中；②由3根K线组成，第一根为阳线，第二根为十字线，第三根为阴线。第三根K线实体深入到第一根K线之内。见底信号，后市看跌。
　　（2）　黄昏之星
　　和黄昏十字星相似，区别在于黄昏十字星第二根K线是十字线，而黄昏之星第二根K线是小阴线或小阳线。见底信号，后市看跌。信号不如黄昏十字星强。
　　（3）　淡友反攻
　　①出现在涨势中；②由一阳一阴2根K线组成；③先是出现一根大阳线接着跳高开盘，结果拉出一根中阴线或大阴线，收在前一根K线收盘价相同或相近的位置上。见底信号，后市看跌。转势信号不如乌云盖顶强。
　　（4）　乌云盖顶
　　①出现在涨势中；②由一根中阳线或大阳线和一根中阴线或大阴线组成；③阴线已深入到阳线实体二分之一以下处。见顶信号，后市看跌。阴线深入阳线实体部分越多，转势信号越强。
　　（5）　双飞乌鸦
　　①出现在涨势中；②由2根一大一小阴线组成；③第一根阴线的收盘价高于前一根阳线的收盘价，且第二根阴线完全包容了第一根阴线。是见顶信号，后市看跌。
　　（6）　射击之星，又称流星、扫帚星
　　①出现在上涨趋势中；②阳线（亦可以是阴线）实体很小，上影线大于或等于实体的两倍；③一般无下影线，少数会略有一点下影线。见顶信号，后市看跌。实体与上影线比例越悬殊，信号越有参考价值。如射击之星与黄昏之星同时出现，见顶信号就更加可靠。
　　（7）　吊颈线
　　①出现在涨势中；②阳线（亦可以是阴线）实体很小，下影线大于或先等于实体的两倍；③一般无上影线，少数略有一点上影线。见顶信号，后市看跌。实体与下影线比例越悬殊，越有参考价值。如吊颈线与黄昏之星同时出现，见顶信号就更加可靠。
　　（8）　倾盆大雨
　　①出现在上涨趋势中；②由一阳一阴2根K线组成；③先是一根大阳线或中阳线，接着出现一根低开的大阴线或中阴线，阴线的收盘价已低于前一根阳线的开盘价。见顶信号，后市看跌：见顶信号强于乌云盖顶。阴线实体低于阳线实体部分越多，转势信号越强。
　　（9）　三只乌鸦，又称暴跌三杰
　　①出现在涨势中；②由3根阴线组成，阴线多为大阴线或中阴线；③每次均以跳高开盘，最后以下跌收盘。见顶信号，后市看跌。
　　（10）　两黑夹一红
　　①既可出现在涨势中，也可出现在跌势中；②由2根较长的阴线和一根较短的阳线组成，阳线夹在阴线之中。在涨势中出现，是见顶信号；在跌势中出现，继续看跌。
　　　　三、认识趋势线
　　从一般意义上说，趋势就是市场何去何从的方向。在通常情况下，市场不会朝任何方向直来直去，市场运动的特征就是曲折蜿蜒，它的轨迹酷似一系列前赴后继的波浪，具有相当明显的峰和谷。所谓市场趋势，正是由这些波峰和波谷依次上升或下降的方向所构成的。无论这些峰和谷是依次递升，还是依次递降，或者横向延伸，其方向就构成了市场的趋势。所以，我们把上升趋势定义为一系列依次上升的峰和谷；把下降趋势定义为一系列依次下降的峰和谷；把横向延伸趋势定义为一系列依次横向伸展的峰和谷。
　　什么是趋势线
　　趋势线是在图形上每一个波浪顶部最高点间，或每一谷底最低点间的直切线。
　　在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线。
　　在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。见下图：
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7技术分析（4）
下图为上证综指周线图及趋势线。只要在K线图上画出一条趋势线，市场向好向淡就一目了然。
　　趋势线的应用
　　趋势线表明，当价格向其固定方向移动时，它非常有可能沿着这条线继续移动。
　　①　当上升趋势线跌破时，为出货信号。在没有跌破上升趋势线前，上升趋势线，就是每一次回落的支持。
　　②　当下降趋势线被穿破时，为入货信号。在没有向上穿破前，下降趋势线就是每一次回升的阻力。
　　③　价格随着固定的趋势移动时间越久，该趋势越可靠。因此，周线图和月线图的趋势线较日线图更值得信赖。
　　④　在形成上升趋势线的过程中，短期上升底部越多，这条线的技术性意义也就越大。例如行情第三次回落到趋势线上，在那里获得支持，形成第三个短期低点后又复上升，其后又第四次在趋势线上再获支持上升，那么这趋势线的技术性意义越来越大，日后出现信号可靠性也越来越高。下降趋势线形成的过程，原理也一样。
　　怎样判定趋势线的有效突破
　　①　如果在一天的交易时间里突破了趋势线，但其收盘价并没有超出趋势线的外面，这并不算是突破，可以忽略它，而这条趋势线仍然有用。
　　②　如果收盘价突破了趋势线，必须要超越3％才可确认。　　　
　　③　当价格上升冲破下降趋势线的阻力时，需要有大量成交增加的配合。但向下跌破上升趋势线支持则不必如此。
　　④　当突破趋势线时出现裂口，这种突破将会强而有力。
　　　　四　、管道线（平行通道线）
　　认识管道线（平行通道线）
　　我们通过上面的图例已经学会了通过趋势线进行买卖交易，但是如果能够在上升的趋势中每一个中期浪顶获利回吐，再在价位回吐至上升趋势线时重新吸纳，那获利的可能就会更高。我们怎么知道价格何时回落呢？这就需要“管道线”。
　　管道线的意思是在趋势中的第一个或重要的中期浪顶上引出上升支撑线的平行线，从而形成走势通道。在一般市况下，这个通道上限，将成为上升市势的中期阻力。
　　通道的作用是限制股价的变动范围。对上面的或下面的直线的突破将意味着有一个大的变化。与突破趋势线不同，对通道线的突破并不是趋势反向的开始，而是趋势加速的开始。通道线的另一个作用是提出趋势转向的警报。
　　下图是广宇发展（000537）日K线图及价格管道线。股价每碰触到通道的下轨便会回升，每碰触到通道的上限便会回落。可见管道线确实还是很实用的。
　　下图是上证指数自2005年6月6日998点至2007年3月14日的上升通道图
　　三条平行通道线
　　若市势明显上破原管道线的上限，市场有可能上升至通道1倍幅度的价位水平才会出现回吐/反弹。换言之，原先通道的上限，将变成新的通道的中轴线，而这条中轴线本身亦为市势的重要支持或阻力。
　　安德鲁音叉通道
　　安德鲁音叉通道的制作方法是，利用趋势的起点、第一个中期浪顶与第一个中期浪底三点，分析者可以向上或向下推出一个音叉形的平行通道。它可有效预计市场趋势中的支持阻力点。
　　从下图上海证券综合指数看　，由2001午6月高点，至第一个主要低点2001年10月22日点，之后，上指反弹至2001年12月5日高点点。若我们以上面三点制作一条向下的安德鲁音叉通道，其中轴线刚好为2002年1月29日低点的支持。
　　　　五、扇形线
　　形态特征
　　当行情经过一段时间的上升，价格大多数会在其区域之间涨落争持，形成一些形态。如果我们将开始上升的低点（中期性低点）和高位徘徊的各个低点分别以直线连接起来，便可以画出多于一条的上升趋势线。这些趋势线像一把扇子一般，便把这些趋势线称之为“扇形线”。
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7技术分析（5）
下跌时情形也是一样，若把中期性高点与低位徘徊时的各个短期性高点分别以直线连接起来，也可以画出一像象扇子般散开的下降趋势线，也同样是“扇形线”。
　　扇形线的应用
　　大部分的“转向形态”都是在其范围之内反复争持一段相当的时间，若辅以不同的趋势线，就可以更加清楚地估计到价格未来的变化，有助于进一步辨别形态的真伪和未来趋势。
　　当突破一条维持多时、颇为陡峭的趋势线（上升或下降趋势线）时，出现一次急速的短期性变动，但价格尚不足以扭转原来的趋势，很快地又维持原来的方向运动（即下跌时虽突破了下降趋势线，但回升不久后又再继续回落；上升时情况则是相反），形成新的趋势线。当这新的趋势线突破，再经过急速的短期性变动后，又一次回复原来的趋势，形成第三条趋势线。直到第三条趋势线也告突破，原来的趋势才真正逆转过来。
　　趋势线角度的变化
　　市场的趋势经常运行至某个阶段时，转变其运行的速度，而趋势线的斜度亦有所改变。其转变的方式有两种：第一，是愈变愈斜；第二，是愈变愈平。前者是市场的动量不断增加，后者是市场的动量不断减少。
　　目前流行的扇形分析方法
　　1。　速度阻力线
　　市势的变化，除了按角度转变外，亦经常以价位幅度的1/3及2/3的速度转变。因此，我们可以预先画出三条趋势线，以预测市场的支持及阻力位，称为速度阻力线（SpeedResistanceLine）。
　　速度阻力线的制作方法是：　由一个趋势的最高点向下做一条竖直线至趋势开始的位置，然后将竖直线三等分；最后从趋势的起点连接竖直线上的三分之一点和三分之二点形成速度阻力线，后两者具有预测市场支持及阻力位的作用。
　　2。　费氏扇形线
　　费氏扇形线其实与速度阻力线的原理相似，所不同者乃是后者应用黄金比率、及倍作为分割趋势的比率。
　　其制作方法是：将一个趋势的最高点与最低点以直线相连，并以、及倍将整个趋势的价位幅度分割，然后以直线将上述三个价位水平与趋势的起点相连，从而画出三条不同角度的趋势线。此称为费氏扇形线。这些分割线向前延伸，便可能成为市场反弹或回吐时的重要支持或阻力。
　　3。　江恩角度线
　　江恩认为，金融市场上的时间及价位是互相关联，甚至可以互相转化的。他的主要分析方法是江恩线。这些趋势线的绘制方法是以时间与价位的比例为主。例如：lXl线的意义是一天上升/下跌1点、10点或100点；又或者1X2线是一天上升/下跌2点、20点或200点。依照时间与价位的比例，市场趋势转变时的支持及阻力位便可以清楚计算得到。
　　下图是上证指数自2001年6月2245点调整以来的周K线图及江恩角度线图。仔细看看角度线图，怎么那么巧呢，每条角度线都对应着走势的阻力与支持。
　　　　六　、股市常用技术指标分析
　　移动平均线
　　移动平均线是用统计处理的方式，将若干天的股票价格加以平均，然后连接成一条线，用以观察股价趋势。移动平均线的理论基础是道·琼斯的“平均成平”概念。移动平均线通常使用有３日、６日、１０日、１２日、２４日、３０日、７２日、２００日、２８８日、１３周、２６周、５２周等等，不一而足。其目的在取得某一段期间的平均成本，而以此平均成本的移动曲线配合每日收盘价的线路变化，分析某一期间多空的优劣形势，以研判股价的可能变化。一般来说，现行价格在平均价之上，意味着市场买力（需求）较大，行情看好；反之，行情价在平均价之下，则意味着供过于求，卖压显然较重，行情看淡。
　　在上升市场中，短期移动平均线、中期移动平均线、长期移动平均线的排列顺序是从上到下排列，称为多头排列。反之，在下跌市场中，它们的排列顺序正好相反，称为空头排列。
　　

7技术分析（6）
1。　计算方法
　　①　日平均价＝当日成交金额÷当日成交股数（亦有直接采用当日收盘价代替日平均价者）
　　②　６日平均价＝（当日平均价＋前5日平均价×５）÷６
　　③　１０日平均价＝（当日平均价＋前9日平均价×９）÷１０
　　④　３０日、７２日、１３周、２６周等平均价计算方法类推。
　　其计算公式为ＭＡ＝（Ｐ1＋。。。　＋Ｐn）÷　n
　　Ｐ为每天价格，n为日数。
　　2。　利用移动平均线判定买卖时机
　　①　当较短期的移动平均线向上穿越较长期的移动平均线时，表明市场看涨，为买入时机；当较短期的移动平均线向下穿越较长期的移动平均线时，表明市场看跌，很可能为卖出时机。
　　②　格兰维尔8大买卖法则。美国著名股票分析家格兰维尔根据200天移动平均线与每日股价的关系提出了如下的8条法则如下图所示。
　　法则1当平均线从下降逐渐转为水平，而股价从平均线的下方向上移动并突破平均线时宜买进（如图中A）。
　　法则2当股价连续上升后突然下跌，但未跌破平均线便又上升时，宜买进（如图中B）。因为这往往表明投资者获利回吐，但由于承接能力较强，股价在短期内经过整理后又会强劲上升，因而是买进时机。
　　法则3股价急速上升，在平均线上方移动且距平均线越来越远，上涨幅度相当可观时，是卖出信号（如图中C）。因为这说明近期内买股者已获利，随时会产生回吐压力。
　　法则4股价一时跌破平均线，但平均线短期内依然继续上升时，宜买进（如图中D）。
　　法则5当平均线走势由上升逐渐走平转弯下跌，而股价从平均线上方向下跌破平均线时，是重要的卖出信号（如图中E）。
　　法则6股价跌破平均线后突然连连暴跌，远离平均线，属于超卖现象。如果这时股价开始回升，宜买进（如图中F）。因为股价过分降低，极有可能反弹至移动平均线附近。
　　法则7股价跌落于平均线之下，然后向平均线弹升，但未突破平均线即又告回落，也是卖出的信号（如图中G）
　　法则8股价虽然向上突破平均线，但又立刻跌到平均线之下，而这时的平均线仍在继续下走，为卖出信号（如图中H）。
　　③　利用5日、10日、30日3条均线组合判断买入时机。股价向上突破5日、10日、30日3条均线是最佳买入时机。股价在5日、10日、30日3条均线先后形成黄金交叉之后的上涨，成交量应逐步放大，回调时成交量应明显萎缩；特别是在突破30日均线时应有量的配合，否则，可靠性降低。万一买入后涨幅并不大，股价却很快跌破3条均线，且3条均线形成死亡交叉发散下行，应立即止损出局。
　　横向趋势中5日、10日、30日均线由粘合状发散上行是买入时机。这一过程应有量的配合，回调时成交量应明显缩小。如果向上突破后，又很快跌破3条均线回到横盘区域内，只是假突破，应止损出局。
　　平滑异同移动平均线（ＭＡＣＤ）
　　1．ＭＡＣＤ的基本运用方法
　　ＭＡＣＤ在应用上，是以１２日为快速移动平均线（１２日ＥＭＡ），２６日为慢速移动平均线（２６日ＥＭＡ）。首先计算出此两条移动平均线数值，再计算出两者数值间的差离值，即差离值（ＤＩＦ）＝１２日ＥＭＡ－２６日ＥＭＡ。然后根据此差离值，计算９日ＥＭＡ值（即为ＭＡＣＤ值）；将ＤＩＦ与ＭＡＣＤ值分别绘出线条，然后依“交错分析法”分析，当ＤＩＦ线向上突破ＭＡＣＤ平滑线即为涨势确认之点，　也就是买入讯号。反之，当ＤＩＦ线向下跌破ＭＡＣＤ平滑线时，即为跌势确认之点，也就是卖出讯号。
　　ＭＡＣＤ理论除了用以确认中期涨势或跌势之外，同时也可用来判别短期反转点。在图形中，可观察ＤＩＦ与ＭＡＣＤ两条线之间长间垂直距离的直线柱状体（其直线棒的算法很简单，只要将ＤＩＦ线减去ＭＡＣＤ线即得）。当直线棒由大开始变小，即为卖出讯号；当直线棒由最小（负数的最大）开始变大，即为买进讯号。因此我们可依据直线棒研判短期的反转点。
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7技术分析（7）
一般而言，在持续的涨势中，１２日ＥＭＡ在２６日ＥＭＡ之上，其间的正差离值（＋ＤＩＦ）会愈来愈大。反之，在跌势中，差离值可能变负（－ＤＩＦ），负差离值也愈来愈大，所以当行情开始反转时，正或负差离值将会缩小。ＭＡＣＤ理论，即利用正负差离值将会缩小。ＭＡＣＤ理论，即利用正负差离值与其９日平滑均线的相交点，作为判断买卖讯号的依据。
　　2。　计算方法
　　（1）计算平滑系数
　　ＭＡＣＤ一个最大的长处，即在于其指标的平滑移动，特别是对一某些剧烈波动的市场，这种平滑移动的特性能够对价格波动作较和缓的描绘，从而大为提高资料的实用性。不过，在计算ＥＭＡ前，首先必须求得平滑系数。所谓的系数，则是移动平均周期之单位数，如几天、几周等等。其公式如下：
　　平滑系数＝2周期单位数＋１
　　如１２日ＥＭＡ的平滑系数为212＋1＝213＝０。１５３８；
　　２６日ＥＭＡ平滑系数为227＝０．０７４１
　　（2）　计算指数平均值（EMA）
　　一旦求得平滑系数后，即可用于ＥＭＡ之运算，公式如下：
　　今天的指数平均值＝平滑系数×（今天收盘指数－昨天的指数平均值）＋昨天的指数平均值
　　依公式可计算出１２日ＥＭＡ
　　１２日ＥＭＡ＝213×（今天收盘指数一昨天的指数平均值）＋昨天的指数平均值
　　＝213×今天收盘指数＋1113×昨天的指数平均值
　　同理，２６日ＥＭＡ亦可计算出：
　　２６日ＥＭＡ＝227×今天收盘指数＋昨天收盘指数＋2527×昨天的指数平均值
　　由于每日行情震荡波动之大小不同，并不适合以每日之收盘价来计算移动平均值，于是有需求指数（Demand　Index）之产生，乃轻需求指数代表每日的收盘指数。计算时，都分别加重最近一日的份量权数（两倍），即对较近的资料赋予较大的权值，其计算方法如下：
　　ＤＩ＝Ｃ×２＋Ｈ＋Ｌ4
　　其中，Ｃ为收盘价，Ｈ为最高价，Ｌ为最低价。
　　所以，上列公式中之今天收盘指数，可以需求指数来替代。
　　（３）计算指数平均的初值
　　当开始要对指数平均值，作持续性的记录时，可以将第一天的收盘价或需求指数当作指数平均的初值。若要更精确一些，则可把最近几天的收盘价或需求指数平均，以其平均价位作为初值。此外。亦可依其所选定的周期单位数，来做为计算平均值的基期数据。
　　3。　　研判
　　①　ＤＩＦ与ＭＡＣＤ在０以上，大势属多头市场。ＤＩＦ向上突破ＭＡＣＤ可作点交叉向下，只能看作行情的回档，不能看成空头市场的开始。
　　②　反之，ＤＩＦ与ＭＡＣＤ在０以下，大势属空头市场。ＤＩＦ向下跌破ＭＡＣＤ，可作卖；若ＤＩＦ向上突破ＭＡＣＤ，是高价位抛售股东的股档的回补现象，也可看作少数投资者在低价位试探着去接手，只适合买入走短线。
　　③　出现背离走势：股价出现二或三个近期低点，而ＭＡＣＤ并不配合出现新低点，可做买。
　　股价出现二或三个近期高点而ＭＡＣＤ并不配合新高点，可做卖。
　　④　ＭＡＣＤ可配合ＲＳＩ（相对强弱指数）与ＫＤ（随机指数），互相弥补各自的缺点，也可对买卖讯号作双重的确认。
　　⑤　高档二次向下交叉要大跌，低档二次向上交叉要大涨。
　　随机指数（ＫＤ线）
　　随机指数，是期货和股票市场常用的技术分析工具。它在图表上是由％Ｋ和％Ｄ两条线所形成，因此也简称ＫＤ线。随机指数在设计中综合了动量观念，强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收市价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价，最低价及收市价等价格波动的真实波幅，反映价格走势的强弱势和超买超卖现象。因为市势上升而未转向之前，每日多数都会偏于高价位收市，而下跌时收市价就常会偏于低位。随机指数还在设计中充分考虑价格波动的随机震幅和中、短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖的预测方面，又比强弱指数敏感。
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7技术分析（8）
1。　　计算方法
　　随机指数可以选择任何一种日数作为计算基础，例如五日ＫＤ线公式为：
　　Ｋ值＝１００×［（Ｃ－Ｌ5）/（Ｈ5…Ｌ5）］
　　Ｄ值＝１００×（Ｈ３/Ｌ３）
　　公式中：Ｃ为最后一日收市价：Ｌ５为最后五日内最低价
　　Ｈ５为最后五日内最高价；Ｈ５为最后三个（Ｃ－Ｌ５）数的总和
　　Ｌ３为最后三个（Ｈ５－Ｌ５）数的总和。
　　计算出来的都是一个0~100的数目，而得到的数都画在图上；通常Ｋ线是用实线代表，而Ｄ线就用虚线代表。
　　以上为原始计算方法，亦有改良的公式：将旧的Ｋ线取消，Ｄ线变为Ｋ线；三日平均线代替Ｄ线。
　　2。　　运用原则
　　随机指数是用Ｋ、Ｄ二条曲线构成的图形关系来分析研判价格走势。这种图形关系主要反映市场的超买超卖现象，走势背驰现象以及Ｋ与Ｄ相互交叉突破现象，从而预示中、短期走势的到顶与见底过程。其具体应用法则如下：
　　①　超买超卖区域的判断。Ｋ值在８０以上，Ｄ值在７０以上为超买的一般标准。Ｋ值在２０以下，Ｄ值在３０以下，为超卖的一般标准。
　　②　背驰判断。当股价走势一峰比一峰高时，随机指数的曲线一峰比一峰低，或股价走势一底比一底低时，随机指数曲线一底比一底高，这种现象被称为背驰。随机指数与股价走势产生背驰时，一般为转势的讯号，表明中期或短期走势已到顶或见底，此时应选择正确的买卖时机。