友情提示：如果本网页打开太慢或显示不完整，请尝试鼠标右键“刷新”本网页！

中国跨国企业研究-第5部分

快捷操作: 按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部! 如果本书没有阅读完，想下次继续接着阅读，可使用上方 "收藏到我的浏览器" 功能和 "加入书签" 功能！

家的贸易增长迅速。2004年，中国和东南亚国家贸易总额超过了　1　000亿美元。表32中国十大出口市场（2007年前6个月）
　　排名国家或地区1~6月（100万美元）比例总额546710001欧盟10791972美国10721963中国香港特别行政区8391534日本480885东盟425786韩国263487中国台湾110208俄罗斯107209印度1021910加拿大8916资料来源：商务部。在过去30年里，中国实施了改革开放政策，贸易年增长率保持在145％，超过了全球经济和贸易的平均增长率。如此持续快速增长的原因有以下几个方面。
　　首先，中国在第三轮全球经济结构调整中抓住了机会。中国政府一直强调寻求机遇、加强改革开放政策。第一次机遇出现在1980年。世界工业结构的调整为中国提供了机会。中国外贸进入迅速发展阶段。20世纪90年代初期，中国把出口重点放在了生产企业产品，特别是电子机械产品的出口上。从此，中国出口结构进一步提高。20世纪90年代后，以信息技术产业产品和电子产品为代表的中国高科技产品的出口增长显著，现在占到出口总额的30％。中国出口产品结构继续优化。书　包　网　txt小说上传分享

一、中国在国际舞台的展现和投资（2）
其次，中国对投资环境和吸引海外投资予以巨大关注。中国在这两方面都成绩显著。自从改革开放实施以来，外国对华投资稳定增长，加工领域尤其如此。最近几年，国际产业专业化增加，外国对华投资推动了中国的贸易发展。
　　鉴于外贸制度的改革，中国外贸政策的调整恰合时宜。这一点在外贸合同制度改革、外贸管理权力转移、审批制度改革和非政府企业可以直接管理贸易的事实中得以体现。中国加入世界贸易组织和中国新的外汇政策为中国的经济增长做出了贡献。到2004年，国有企业在进出口总额中贡献30％，私有企业贡献17％，增长率达到70％。总的来说，中国政府为推动贸易发展，做出了各方面的努力。
　　最后，在过去30年的改革开放过程中，中国经济保持了持续稳定发展，年增长率保持在9％。这为贸易的发展奠定了坚实的基础。
　　（二）国际合同项目和劳工出口服务
　　20世纪70年代末，中国海外合同项目开始启动，为中国海外援助政策做出贡献，成为对外开放重要的组成部分。经过25年的发展，中国海外项目合同经历了显著增长（见表33）。表33中国海外项目合同
　　年份合同数量合同金额
　　（10亿美元）年收入额
　　（10亿美元）19854651116066319897761781148419909202125164419911　171252419719921　1645251240319931　3935189366819941　7026028488319951　5587484510819961　6347728582119972　0858516603619982　3229243776919992　52710199852220002　59711719837920015　83613039889920024　036150551119420033　70817667138372004nc23840174702005nc29600217602006nc6600030000资料来源：中国统计年鉴，中国统计出版社（1985~2007年）。1985~2003年，合同项目收入从663亿美元增长到13837亿美元。显示出超过20倍的增长。合同项目额随后继续增长，2004年达到1747亿美元，2005年达到2176亿美元。
　　合同项目的范围也有所扩展。开始阶段，合同项目主要由建筑项目构成，例如房屋和道路建设。现在，项目变得多元化，不仅包括传统建筑项目，还包括技术含量较高的项目，例如电信、发电、基础建设、供水、污水处理、石化产业。
　　合同性质也从分包变成总承包，又逐步变成融资合同，最后是特许经营项目合同，建设、拥有、运营（BOO）合同和建设、拥有、运营、转让（BOOT）合同成为主要形式。
　　中国合同项目在180多个国家和地区得以实施。
　　中国拥有近2　000个合格企业可以实施海外合同项目和劳工合作项目。2001年，美国ENR杂志刊登世界225家最大的国际承包商，其中中国39家企业榜上有名。这39家中国企业中的11家名列前200家设计公司，中国也冲入全球项目合同签署国前十位。
　　在这些大型中国承包商中，像中国建筑工程总公司和上海建筑集团这样的专业公司，在建筑和劳工输出服务领域的确取得了高出竞争对手的真正优势。中国建筑工程总公司是一家国有企业，1982年成立，2005年成为中国最大的建筑公司和最大的国际承包商（见表34）。中国有两家企业名列全球十佳设计公司，它们是中国铁路工程总公司和中国铁道建筑总公司。表34中国十大国际承包商（2005年）（单位：100万美元）

一、中国在国际舞台的展现和投资（3）
排名企业名称收入1中国建筑工程总公司2　07612华为技术科技有限公司1　92533中国石油工程建设（集团）公司55254中国长城钻井公司53875中国机械进出口有限公司48226中国水利水电建设集团公司46027上海贝尔阿尔卡特有限公司35228中国港湾工程有限责任公司3499中国石油集团东方地球物理勘探有限责任公司329310上海振华港口机械股份有限公司3164资料来源：商务部。从20世纪90年代开始，中国企业的国际合同项目在规模、方式、结构和内容上都发生了翻天覆地的变化。新形势为中国海外合同项目提供了新机遇，同时也提出了新挑战。
　　1中国建筑企业面临的机遇和挑战
　　（1）建筑市场比产品市场增长迅速，国际市场也相对开放。因此，根据世界贸易组织规定，成员国尤其是发达国家必须进一步对外国企业开放国内建筑市场。
　　（2）中国国有企业改革过程对中国国有建筑工程公司设定了新的限制。公司董事局对高风险领域的投资更加小心。从银行方面来讲，国有银行和金融部门对风险较高项目的贷款和担保也更加谨慎。
　　（3）2001年签署加入世界贸易组织协议时，中国没有签署多边国际贸易组织政府采购协议，该协议有40个国家签署，包括大部分国际贸易组织发达国家成员。因此，中国建筑企业无法进入政府采购市场。
　　（4）由于行政程序尤其是审批过程一部分原因和外汇管制制度，中国国际合同项目的管理面临严格的限制。
　　2中国海外劳工合作项目
　　到2003年年底，中国海外劳工合作项目总额达到326亿美元，收入达到271亿美元。2003年，新签合同额31亿美元，收入达到33亿美元（见表35）。
　　中国海外劳工合作项目主要市场是发展中国家。3/4的劳工被送往亚洲国家，一小部分送往发达国家。劳工主要由中、低层次的建筑和污水处理工人组成。但是高水平的劳工也在持续增加，例如海员、计算机软件工程师、项目咨询专家和医生。国际竞争力也在逐步提高。
　　劳工输出不但提供了就业机会，为国家创造了大量外汇收入，而且提高了劳工和相关行业如国内飞机航线和电信行业的质量。劳工输出已经成为中国服务领域最具竞争力的输出模式。到2007年4月底，中国海外劳工服务项目累计收入达到4284亿美元，合同额为4738亿美元。中国海外劳工总人数达到392　600人。表35中国劳工服务合作项目
　　年份合同数量合同金额
　　（单位：10亿美元）收入
　　（单位：10亿美元）19854580149017219892　3240431020219904　2550478022319917　2671085039319928　24113350646199310　21216110870199415　78919601095199517　39720071347199622　7232281712199725　74325502165199823　19123902276199918　17326322623200020　474299102813200133　35833283177200230　16327523071200338　043308733092004nc350037502005nc4　2500048002006nc52305370资料来源：中国统计年鉴，中国统计出版社　（1985~2007年）。
　　（三）中国海外直接投资
　　1中国海外直接投资的快速增长
　　中国海外直接投资1978~2002年增长迅速（见表36）。1985年中国海外直接投资存量达到131亿美元，2002年，达到350亿美元。书包　网　。　想看书来

一、中国在国际舞台的展现和投资（4）
在海外直接投资领域，中国在全球118个新兴市场国家中排名第六位。
　　中国加入世界贸易组织后，每年的海外直接投资流动增长更加迅速。2005年，达到123亿美元，其中，资本金38亿美元，再投资利润32亿美元，以及其他投资方式526亿美元。同2004年相比，增长率为123％。
　　资料来源：2006联合国贸易与发展会议（UNCTAD）。截止到2005年，中国海外直接投资净存量达到572亿美元，6　426家国内企业在海外投资。中国投资在全球年净投资流量中和全球净投资存量中分别占168％和059（见表37）。
　　资料来源：2006联合国贸易与发展会议。表36中国海外直接投资流量　（1979~2006年）　非金融投资领域
　　年份年度海外直接投资
　　（单位：100万美元）每家企业平均投资金额
　　（单位：1　000美元）1979~198392　8001984~199220801　4001993~199870501　0601999~200167802　18020022　70002　81020032　85004　09020043　62004　367200569　2006　485200617　6300nc资料来源：商务部…国家统计局，中国外汇管理局。表37发展中国家或地区海外直接投资存量排名
　　排名国家或地区投资存量
　　（100万美元）百分比（％）1中国香港特别行政区370　296（4359）2新加坡71　336（840）3中国台湾59　553（701）4巴西53　227（627）5韩国43　500（512）6中国内地35　538（418）7西非28　755（339）8英属维尔京群岛23　722（279）9马来西亚20　194（238）10卡门群岛20　026（236）其他发展中国家123　317（1452）发展中国家总计849　464（100）资料来源：联合国贸易与发展会议（2003），2003世界投资报告，附件图表B4，262~265页。根据中国第11个五年计划，中国海外投资存量（有别于其他银行、保险和证券企业）2006~2010年将达到600亿美元。
　　海外直接投资的贡献在地域上有很大的差异，例如，2005年上海市和浙江省名列前茅（见表38）。表382005年按省份和城市划分的中国海外直接投资
　　排名省份、城市海外直接投资金额
　　（单位：100万美元）1上海672浙江183山东164广东115江苏106河北087北京088福建079河南0610黑龙江05资料来源：商务部信息中心。2中国海外投资依然处于起步阶段
　　尽管中国海外直接投资在过去10多年里增长迅速，但是海外直接投资资金存量与美国和日本这样的发达国家相比依然很低。例如，到2002年年底，日本海外直接投资资金存量是34　500亿美元，美国是68　910亿美元。中国的海外直接投资资金存量只有350亿美元，占日本的1％，仅是美国的5‰。
　　从发展阶段来看，2003年中国的海外直接投资资金存量能和19世纪末期英法两国的水平相比。从财务方面比较，1882年英国的海外直接投资资金存量和1892年法国的存量相同，　但它们的投资在20世纪初期开始猛增。中国依然还处在起步阶段，在国际上的角色无足轻重。
　　但是，中国海外直接投资给中国经济带来极其正面的影响。它有助于扩大生产，进入新市场，由此又创造了新的工作机会，增加了出口。同时还创造机会帮助建立中国企业在海外的形象，并为国际化提供了资金来源。总的来说，海外直接投资为中国企业国际化进程的推动奠定了基础。

一、中国在国际舞台的展现和投资（5）
3中国海外直接投资发展方向
　　从地域上讲，中国海外直接投资在20世纪80年代只集中在中国香港特别行政区和中国澳门特别行政区，在美国、欧盟和日本这样的发达国家和地区没有什么作为。　2000年，海外投资进入新的领域，尤其是那些拉丁美洲和非洲的新兴经济国家。
　　2005年，中国企业出现在163个国家和地区，其中中国香港特别行政区是最佳投资目的地，开曼群岛和英属维尔京群岛紧随其后。中国企业在亚洲的出现特别显著，中国香港特别行政区和韩国是主要的投资目的地，占累计投资额的71％。　拉美国家排第二，占20％（主要是开曼群岛），然后是非洲（3％）、欧洲（3％）、北美（2％）和大洋洲（1％）（见表39和表310）。表392005年按地区划分的中国海外投资净额
　　国家或地区2005年海外投资净额
　　（100万美元）　2005年年底海外投资累计净额
　　（100万美元）市场份额（％）亚洲4440671中国香港特别行政区3436564韩国06092非洲04163欧洲05163拉丁美洲6511520卡门群岛528916英属维尔京群岛12203北美洲03132大洋洲02071总计123572100资料来源：中国统计年鉴。在产业和国际业务形式上，中国也发展了多元化的组合，包括国际贸易、船舶、国际合同项目、采矿和制造。包括石油和采矿项目在内的资源开采投资增长特别迅速。表3102005年按国家或地区划分的中国海外直接投资20强
　　国家或地区2005年年底海外投资累计净额
　　（单位：100万美元）1　　中国香港特别行政区36512　　卡门群岛8943　　英属维尔京群岛1984　　韩国885　　美国826　　中国澳门特别行政区607　　澳大利亚598　　俄罗斯479　　苏丹3510　新加坡3211　德国2712　越南2313　阿尔及利亚1714　日本1515　泰国2216　墨西哥1417　印度尼西亚1418　西非1119　英国1120　加拿大10资料来源：中国统计年鉴，2006。自1999年以来，中国政府大力鼓励对加工和组装企业进行海外投资。这些投资项目在纺织、家用电器、电子机械产品、化工和医药领域尤为显著。　2005年中国企业进入各类行业。租赁和商务服务名列第一（29％），接着是批发和零售贸易（20％）、采矿（15％）、交通（12％）和生产（10％）。中国也开始发展国际农业合作和深海捕捞项目（参见表311）。　在所有制结构方面，在大型企业扮演最重要角色的基础上，中国海外直接投资越来越多元化。中国共有30　000家企业参与国际投资和运行，其中1　600家参与了国际合同项目和劳工输出服务项目。有限责任公司取代传统国有企业成为中国在海外市场最大的投资方式。累计投资在总投资中占32％，国有企业占所有投资企业数量的29％。
　　最后，投资形式也发生了巨大变化，中国企业开始进入并购领域。　表3112005年中国海外直接投资（非金融类行业）
　　行业2005年海外投资净额
　　（100万美元）2005年年底海外投资累计净额
　　（100万美元）市场份额
　　（％）租赁和业务服务4916629批发与零售业务2311420采矿178715交通、存储和邮递067112制造235810房地产01153信息交换、计算机服务和软件00132家庭服务和其他服务01132建筑01122其他02235总计123572100资料来源：2006年中国统计年鉴。书　包　网　txt小说上传分享

一、中国在国际舞台的展现和投资（6）
（四）跨边境并购
　　1最新动向
　　中国海外并购项目最近几年才开始起步。2003年以前，主要是国有企业到海外购买能源和原材料，为国家提供自然资源。20世纪80年代初期，中国企业开始展开海外收购项目。典型案例包括：1992年北京首钢股份有限公司（简称“首钢集团”）从秘鲁政府收购　Hierro秘鲁铁矿；1994年中国交通部和中冶集团共同收购悉尼钢铁工厂；中信集团收购嘉华银行，并在中国香港特别行政区上市。当时，中国的经济正处于早期转型阶段，正从计划经济向市场经济转变。因此，政府在并购项目中扮演了决策者的角色，并且国家民族利益是海外收购项目的主要动力（见表312）。表312中国企业海外并购金额（单位：100万美元*）
　　年份199019952000200120022003金额602494704521　0471　647*数据包括有关收购和超过10％　的股权的具体内容。
　　资料来源：联合国贸易与发展会议　2004。2003年以后，主要是非政府企业开始到海外收购国外公司，并根据市场规则，推动国际化策略。大规模的并购活动只能逐步发展（见表313）。　表313中国企业海外主要并购案例（2002年1月~2005年5月）
　　行业日期收购企业被收购企业国家或地区石油2002年1月中国海洋石油总公司RepsolYPF印度尼西亚资产的86％　印度尼西亚2002年4月中国石油天然气股份有限公司Devon　能源公司的10％　印度尼西亚2003年10月中国海洋石油总公司石油天然气资产13％股份（Gorgon　液化天然气田）澳大利亚2005年6月中国石油天然气股份有限公司哈萨克斯坦石油100％股份哈萨克斯坦采矿2002年6月宝钢集团Hamersley46％　股份澳大利亚汽车2004年9月上海汽车工业（集团）总公司（上海汽车集团）　SAIC　　双龙汽车489％股份韩国家用电器2001年6月至
　　2002年9月京东方科技集团股份有限公司现代显示技术100％股份…Hydis韩国2002年9月TCL集团施耐德电气公司德国2003年11月TCL　集团汤姆逊67％股份法国2002年11月中国网通集团亚洲环球电讯美国百慕大2004年11月盛大网络株式会社Actoz　Soft软件公司2896％股份韩国2004年12月联想集团IBM家用电脑业务部100％股份美国2005年1月中国联通集团电讯盈科20％股份中国香港特别行政区资料来源：企业来源和drcnetcn。2003年开始，中国企业海外并购保持高速增长。根据商务部提供的信息，　2005年并购在中国海外直接投资额中占了一半。其他信息来源估计并购额超过140亿美元（国务院发展研究中心，2006）。
　　2中国政府和企业对并购的态度
　　2000年中国政府投入精力的一项主要工作是国有企业重组和改革，降低它们在国民经济中的比重。第二个目标是提高中国企业竞争力，并通过和外国公司各种形式的合作，加速出现具有顶尖水平的企业步伐。中国加入世界贸易组织后，这个目标变得更加重要。
　　同时，中国企业的策略开始更多地集中在核心业务；而不再是企业规模。通过在国内和国外收购外国资产，中国企业开始抓住机会更快地发展其核心业务。
　　中国跨边境并购的目标是收购资源和品牌。相对来讲，中国缺乏自然资源，自从成为全球生产中心后，供需差距也在加大。这解释了为什么中国企业对资源开发进行投资。它们需要自然资源确保一些行业的生产，例如石油和天然气、采矿、钢铁、电力以及消费可持续性产品行业。

一、中国在国际舞台的展现和投资（7）
（五）中国企业海外上市
　　2004年，84家中国企业在海外股票市场上市。这个数字表示比2003年增长了75％，支付资金总额达到1115亿美元（新华信咨询公司；2004）。同时，深圳和上海交易市场新增98只股票，获得资金43亿美元，是1997年以来最低水平。通过海外首发上市的中国企业获的资金是国内资金的3倍。
　　尽管海外上市企业的数量增长迅速（提高了75％），但募集资金的增长速度（59％）比2003年企业数量增长的速度要低。很多中国企业不得不降低首发量，减少募集资金来满足国际投资企业的需要。
　　从起步开始，海外发展经历了一系列的困难：
　　■　中国最大的保险公司——中国人寿保险公司，2003年在中国香港特别行政区和美国首次公开发行（IPO）股票时，遭到集团诉讼；
　　■　中国国有企业航空石油控股公司子公司中国航空石油公司2004年在新加坡上市时，遭遇内幕交易丑闻；
　　■　2005年美国海外投资委员会对联想收购IBM　PC业务建议进行长时间的详查。
　　在这段时间里，中国政府开始更紧密地监督海外上市，确保过程更加透明，管理更加完善，并阻止国家资产的流失。
　　在中国香港特别行政区、新加坡和美国上市的中国企业
　　多年以来，中国香港特别行政区、美国和新加坡已成为中国内地企业融资的最受欢迎的国家。
　　2004年，大多数中国企业选择在中国香港特别行政区上市，新加坡为第二选择，最后是美国。最近，有43家中国企业在中国香港特别行政区上市，31家在新加坡，还有10家在美国（见表314）。表314在中国香港、新加坡和美国上市的中国内地企业特点
　　企业特点中国香港特别行政区新加坡美国募集资金699　亿美元589亿美元357亿美元新上市公司数量433110市盈率10~20　倍10倍30~50倍投资者投资倾向制造、信息技术、通信制造、信息技术、通信、食品/农业高科技企业、信息技术、通信行业新上市国有企业比例30％020％资金募集状况容易相对容易平均水平市场流动性高相对较高平均水平上市需要时间短短非常短资料来源：　2004年新华信咨询公司调查报告。2004年，尽管国有企业在所有海外新上市的中国企业的数量中只占18％，但资金量占了75％。大型首发项目基本上都是来自国有企业。尽管有时考虑同时在纽约和中国香港特别行政区上市，但是这些国有企业首选还是在纽约上市。
　　为了吸引大型中国内地国有企业，中国香港特别行政区股票交易市场刚刚修改了上市条列。但是新加坡不是那么有吸引力，因为对这些公司有各种手续上的限制和局限。
　　2004年中国企业通过海外首发获得的最大资金募集在中国香港特别行政区完成，募集资金将近70亿美元。美国为第二大募集地，募集35亿美元。在新加坡的上市企业只募集到了589亿美元。但是，从中国企业首发平均募集的资金量来看，美国贡献最大，中国香港特别行政区第二，新加坡排在最后。尽管在美国上市的规定更严格，上市费用更高，但是因为有可能募集到大量资金，能从更高的市盈率中获益，这一点对网络高科技公司和通信领域公司更是如此，因此美国市场比中国香港特别行政区更具有吸引力。
　　2005年，32家中国企业在纽约证券交易所（NYSE）上市，其中17家来自中国内地，10家来自中国香港特别行政区，5家来自中国台湾（见表315）。这些企业通过美国存托凭证项目在纽约交易所上市，这些企业的股票可在该交易所交易。表315在纽约证券交易所上市的中国内地企业（2005年2月）
　　中国铝业股份有限公司
　　中国东方航空股份有限公司
　　中国人寿保险有限公司
　　*（中国香港特别行政区）有限公司
　　中国网通集团（中国香港特别行政区）有限公司
　　中国石油化工股份有限公司
　　中国南方航空股份有限公司
　　*股份有限公司
　　中国联通
　　广深铁路股份有限公司
　　华能国际电力股份有限公司
　　吉林化工有限公司
　　中国石油天然气股份有限公司
　　中芯国际集成电路制造有限公司
　　中国石化上海石油化工股份有限公司
　　尚德太阳能电力有限公司
　　兖州煤业股份有限公司资料来源：纽约证券交易所。相对来讲，中国企业对美国和新加坡市场的熟悉程度远不如中国香港特别行政区市场。但是，这种情况已经开始改变。从2004年开始，在新加坡上市的中国企业数量增长迅速，新加坡证券交易所加大在中国的宣传力度，鼓励中国中小企业在新加坡上市。
　　新加坡对自己的定位是泛亚洲股票交易市场，因此中国企业自然成为新加坡希望吸引的主要客户。但是与中国香港特别行政区股票交易市场相比，新加坡市场还相对较小。
　　2004年，在新加坡新上市的中国企业都是中小型非国有企业。可能是因为相对较小的企业规模，食品、农业、环境和纺织行业企业所占比率与中国香港特别行政区市场相比较高。相反，金融、能源和房地产领域的企业都选择中国香港特别行政区市场。
　　20世纪90年代后，中国香港特别行政区成为中国内地企业首选上市市场。2006年年底，96家中国企业在中国香港特别行政区主板H股市场上市，47家小型中国企业在中国香港特别行政区证券交易所二板市场上市（证监会，2007年1月）。
　　2006年年底，证监会的原则是鼓励私有企业在上海和深圳证券市场上市，而国务院国有资产监督管理委员会代表证券交易委员会推荐中国香港特别行政区为海外上市首选。
　　

二、中国企业的国际挑战（1）
（一）大型股份有限公司
　　中国海外投资由大型公司主导。在中国国际商务活动中，这些大公司的身影出现在各个领域：海外工程合同项目、海外劳工合作项目海外投资，所有活动从2001年开始保持高速增长。
　　2003年，海外工程合同项目年收入增长到138亿美元，平均合同金额也增长到5　000万美元。　在这个主要由大公司（主要是国有企业）占主导的行业，工程、购买和施工合同依然是合约的主要组成部分，　但是像建设、运营、转让（BOT）这样更先进的合同形式越来越受欢迎，例如：
　　■　哈萨克斯坦石油和天然气开采项目（140亿美元）；
　　■　孟加拉数字通信项目（214亿美元）；
　　■　苏丹麦洛维大坝工程（556亿欧元）；
　　■　科威特苏比亚供水工程　（109亿美元）。
　　许多外在原因使海外劳工合作项目面临很多困难，例如，SARS的爆发、伊拉克内战、一些金融市场的不稳定以及劳工市场本身的衰退。在一些国家，市场已经饱和，价格竞争也非常激烈。为了应对这些情况，商务部已经采取措施，用于提高由大公司主导的海外项目效率，同时开发新市场。2006年，这项举措继续进行。
　　加入世界贸易组织后，中国的海外直接投资项目大幅度增加，形式上也比过去更加多样化。
　　亚洲依然是海外投资的主要市场，但是中国企业更多地开始在美国和欧洲发达国家，以及非洲、俄罗斯、中亚地区、拉丁美洲和亚洲新�

返回目录上一页下一页回到顶部赞（0）踩（0）

快捷操作: 按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部!

温馨提示：温看小说的同时发表评论，说出自己的看法和其它小伙伴们分享也不错哦！发表书评还可以获得积分和经验奖励，认真写原创书评被采纳为精评可以获得大量金币、积分和经验奖励哦！