幸福投资333-第4部分

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无论要切入保险市场还是切入基金市场都越来越难。台商望穿秋水；　等不到三通、岛内外银行的资本挹注；　陷入了窘境，这些一直都是我过去一年所关注、现在正在关注、未来还将持续关注的议题。我们应从国际视野到个人视野，从政策到市场，以包容与参与心看待中国大陆经济正在发生的变化，这才应该是我们现在应有的一贯态度。
　　每个人都有自己的梦，当马可波罗第一次将古老神秘的中国介绍给欧洲人时，西方人就开始了美好的东方梦。物换星移，世代更迭，无论是美梦成真，还是噩梦成咒，人们的东方梦从没中断，进入21世纪的今天，中国又一次成为全球吸引外资最多的国家，可见中国这个“冒险家乐园”的美称真不是凭空而来的。但就像美梦有可能变成噩梦一样，投资其实也一定会有风险。中国经济持续稳定的高增长在中国境内外投资者中引来不少热切的目光和投资的激情。中国来自境外投资的快速增长就是这种激情很好的印证。但是，就在这种中国热的激情中，仍有一些值得我们注意的现象。首先，联想、中海油、海尔等大型中国企业的跨国并购和投资，象征着中国企业自身有了跨国整合的企图心以及市场、技术和人才的内在需求。跨国投资将成为中国企业进一步发展所需要纳入其经营思考的主要议题之一。我相信，越来越多的中国企业将用一只眼看中国市场，一只眼盯着海外的投资发展机会。其次，中国市场自然有其诱人的增长潜力，但将整个企业的未来完全建立在这种超速发展的经济模式之上，也有可能将企业的发展完全暴露在未来可能的风险之中。　20世纪80年代末，90年代初期，韩国等东南亚国家和地区的很多企业就是在一片乐观之中折戟沉沙于90年代末的亚洲金融风暴的。
　　1840年第一次鸦片战争的后果是《中英南京条约》的签订，那时西方敲中国的门差不多敲了快100年，终于用武力强行打开了。乾隆统治晚期，英国特使马加尔到中国朝拜乾隆，乾隆讲“天朝物产丰盈，无所不有，原不藉外夷货物以通有无”，拒绝与外国通商。五口通商以后，他们以为打开了财富的大门，当时整个英国都沸腾起来了，商人们说一想到要和三万万或者四万万中国人做生意就激动得不能自制。
　　当时他们的设想是只要每个中国人消费他们一把刀叉，那么他们的刀叉市场就非常庞大了，只要每个中国人用他们一顶棉睡帽或者一件睡衣，那么曼彻斯特纺织厂的机器日夜开动，都不足以供应中国市场。但是五口通商过去10年以后，刀叉的市场消失了，因为中国人不用刀叉。而且中国人也没有戴棉睡帽和穿棉睡衣的习惯，因为穷人穿的都是自己织的布料，所以这些市场都消失了。
　　但是这个梦今天的西方人又一次深陷其中。“中国热”正在越来越深地影响着全球机构的视野。2005年国际私募基金在中国的规模已达到300亿美元左右。一直以来，大家对于海外基金进入中国大陆的理解大多停留于房地产领域，但这只是海外基金进入大陆产业版图的其中一个细节。实际上，海外基金正在以收购不良资产、培育创业项目等模式潜行。海外私募基金一般的存续期限是10年，前5年是一个播种、培育的过程，而后5年它们就开始逐渐选择合适的时机，准备退出。
　　私募股本基金的崛起是资本市场的新趋势，从专注于亚太地区私人股本投资的国际投资银行的动作来看，中国大陆是他们最为看重的地区之一。私募基金对大陆资本市场的进入步伐已经悄然加快。高盛募集了面向全球投资、总规模高达85亿美元的〃高盛资本伙伴第五基金〃，未来3年至5年内，其投资大陆的资产比例会占到资金总额的30％左右。摩根大通“亚洲机会”的基金第二期已经募集到亿美元，凯雷集团首个亚洲房地产基金筹集了亿美元净资产。透过杠杆融资效应，凯雷基金将向中、日、韩投资价值约15亿美元的房地产资产。国外投资者对大陆的兴趣越来越浓，因为大陆经济目前在全世界经济中具有举足轻重的地位，而一些只专注于中国的创业投资基金也在2005年不断涌现。
　　

看中国热的过去、现下及未来（2）
除了私募基金长期青睐的互联网、电信、媒体等，一些相对传统的领域都有很多机会，也开始吸引了基金的目光。随着盛大、蒙牛等一批公司在海外上市，加之中国大陆过去十几年保持较高的经济增长，国际私募基金对大陆企业有着一定的追捧。如华平重组哈医药、高盛介入海王生物，而2005年，淡马锡31亿美元出手中国银行，凯雷4亿美元购买太平洋人寿股权。最值得注意的是，外国商品在大陆占领的市场比较有限，许多国家面临的是中国制造威胁他们的同类产业。现在许多国家都在开始考虑如何限制中国产品挤占他们的市场。这一点是欧美国家始料未及的。
　　中国大陆现下最大的风险，有人说是农业危机，也有人说是能源危机。其实我倒是觉得这些危机还不是真正的危机。如大家知道的；　近几年到大陆去投资已经形成了热潮，香港猛炒大陆概念股以后，很多美国基金会也去买了中国大陆概念股。到大陆投资已经成了一个趋势，在欧洲尤其如此。我觉得每一个企业或者每一家跨国公司进大陆的时候，都应有自己的战略，但是有一项是共同的，那就是要能赚钱。其实呢，在大陆投资，有成功赚钱的，也有很多失败而黯然引退的，但是国际社会在目前这个投资大陆热的时候，大家习惯性地愿意看到那些成功的，对那些不成功的不太愿意面对。
　　我也问过一些日本人，既然你们在中国大陆遇到种种问题，为什么还去投资？他们说，既然大家都去了，我们也得去，　至少要在那边插一脚，有一个地盘，让它维持在那里。至于什么时候扩大投资，　就看情势了。　好多人告诉我，大陆现下就像一个大赌场，我记得美国的一个使馆人员曾经跟美国一个商务考察团说过一段这样的话：你们到中国大陆去投资就像拎着一袋金钱到Las　Vegas去赌博，　结果如何只有天知道。
　　但无论如何；　在我亲身体验了中国大陆这么久之后；　我必须说大陆即使有那么多的不确定及风险；　但那里的变化，尤其这几年中产阶级的崛起还是让我惊讶。在经济增长表现最显著的沿海城市，5％到10％的人已有能力购买私人住房和汽车，并能到国外度假。也就是说，全中国有近8000万人有实力且愿意消费，这是一个很好的现象。一股新力量正接棒推展着中国经济的发展──内需。随着中国内需能量日渐增强，尤其是当国外的低通胀率很可能导致股市在未来几年持续低迷，大陆的投资前景更显得可观。
　　那么，怎样才是投资中国大陆的最佳模式？这是许多投资者面临的关键问题。相对于企业经营者；　个人投资者仍需三思而行。较为聪明的做法是采取迂回战术，围着这头牛翩翩起舞。投资时你首先要懂得的经验之一就是，经济好并不一定意味着大陆股票市场就是牛市──反之亦然。　　外国投资者一头栽进了这个炙手可热的新兴市场，但请注意不要引火烧身，只要以最简单的思维作长期的布局，可能反而成功机率较大。中国大陆拥有全世界最吸引人的经济增长记录——连续多年，经济以年均7％左右的速度持续增长，2003年尽管遭遇了SARS疫情，但成长率仍达到9％左右。在经济增长的同时，大陆还在各个市场上大显神威──如铜、汽油等多种商品的价格一路上扬，从跨国公司那里吸收了数十亿美元的直接投资，并且在华盛顿、东京和布鲁塞尔等地激起了强烈的保护主义情绪。种种现象表明，中国凭借这场“工业革命”，从落后的国家向制造业强国转型已是大势所趋。鉴于此，机构投资者热衷于大陆股票也就不足为奇了。如果连华伦·巴菲特也打破了自己“就近投资”的一贯作风，于2003年购买了大陆最大的国有公司──中国石油天然气股份有限公司（Petro　China）13％的股份，进入中国大陆市场，　　　那以2006年而言，不妨建议个人投资者可以采取更明智的做法，投资于某个管理出色的中国基金，而该基金最好包括多家在海内外均有业务发展的中国蓝筹企业。与此同时；　投资者仍须谨慎从事，因为大陆的证券市场尚未发育成熟，市场还相当分散，而且容易受到投机者疯狂行为的影响。与那些在发育完善的市场经济体中工作的同行相比，这里的管理者需要遵守的规则与他们鲜有相似之处。也因为这样；　大陆的股价一直很难反映当前经济的亮丽走势也就不足为奇了。
　　

相信自己才是财富的主人
【致富交叉点——如何识破坊间媒体的投资行销手法】
　　丁：不要把钱随便交给陌生人
　　我常说：“买基金跟买奶粉是不一样的，买基金不能光看品牌。”基金公司存在的原因是，现代人忙得没时间投资或是不懂得投资，所以把钱交给基金公司的专业经理人帮忙投资。请问，你会把钱交给谁？一定是你信得过的人。同样的道理，选择基金公司也是一样，要选可以信任的公司，要知道谁是你的基金经理人，因为钱交到他们手上，每个月你还要支付管理费呢！
　　投资基金稳赚不赔的逻辑漏洞
　　说起来，中华基金管理公司可以算是台湾推动“定时定额基金”的始祖之一，在1996年官方开放定时定额基金前，推动定时定额的基金管理公司并不多。刚好我在那个时候被派去开发消费金融市场，为了针对散户推展业务，我跑遍全台湾，在一个月内就拜访了160多家银行。最后得到的结论是，银行卖基金都是用吆喝的，但是问这些行员为什么卖基金，一问三不知，有点像是早期的保险业务员，用的是人情攻势。
　　当时风气正起，同时在台湾媒体推波助澜下，岛内全民开始疯狂买基金，一年之内，定时定额的投资者从万户成长到30多万户。这些银行推销基金的业务员也不管三七二十一，反正规定的业绩达到了。
　　一时之间，基金公司的宣传单、广告口号，甚至是在媒体侃侃而谈的理财专家们，全部一面倒地拼命看图表画大饼，说什么“每个月只要三千元，每年平均报酬17％，所以10年之后的复利结果是1亿、2亿等等”。问题是，很少人注意到这其中存在一个逻辑推演的大漏洞，过去20年或是30年的平均报酬是17％，谁能够保证每年的平均报酬有17％呢？更遑论未来每年是否都有17％的投资报酬率呢？
　　结果最可怜的是散户，不晓得基金是什么东西，买了就摆着，以为像定存一样久了小钱就会变大钱，而赔钱不知道怎么去处理，赚钱也不知道可以赎回。所以后来每次我受邀演讲，都会提醒散户，选择基金公司时，要注意它的获利逻辑成不成立。相信没有一家基金公司可以证明过去20年或是30年的平均报酬是17％，这种积非成是的宣传词是投资者第一个要留意的陷阱。
　　买基金不能偷懒
　　另一方面，很多人认为买基金是“懒人理财术”，所以买了之后就不管它，其实这是不对的。在外国，消费意识高涨，任何人只要购买基金，就可以理直气壮地要求基金公司好好经营。相反，很多金融界的朋友都笑称在台湾做基金很容易，因为台湾投资人非常客气，买了基金也不好意思打电话去询问关心。不知道争取该有的权益的结果，就是买基金赔了自认倒霉，赚了也不知道要赎回。大家可别忘了，基金摆在基金公司是每天要付管理费的耶！投资者当然有权利、也有义务监督这些基金经理人有没有好好做。
　　不过就算投资人主动打电话询问服务员“我的基金赚了，要不要赎回？”，也要小心被基金公司业务人员灌迷汤，因为对方十之###会告诉投资人不要赎回。为什么这么说呢？因为了解基金公司运作的人都知道，基金公司的实质收益只有两个来源，一是管理费，二是手续费。也就是说“多说服一个人买基金，就多一笔手续费；说服投资者将钱多留一天，就多收一天的管理费”。
　　所以，任何基金公司的人员训练，一定都是以留住客户为出发点。投资人如果问基金公司：“你觉得我要不要赎回？”保证问了也是白问！建议投资者不妨换一个方法询问：“××基金最近买了哪些股票？”或是“××基金经理人还是某某某吗？”“最近行情是看多还是看空？请问你们准备怎么操盘？”
　　基金绩效不佳怎么办？
　　“男怕入错行，女怕嫁错郎”，买基金虽然要慎选对象，但是万一基金绩效不佳时，投资人千万不要抱着从一而终的观念，以为只要时间够久，一定会赚回来的。问题是，时间愈久可能赔得愈多。我常强调一点：“投资人必须先从改变自己贪心的态度做起，才能进而要求投资绩效。”基金跟股票一样，关乎市场、财务、汇率、利率、购买力等风险，也就是说，定期定额基金也不是稳赚不赔的。
　　保本之道是衡量本身的投资目标与能承受风险的程度，不要被基金公司惯用的行销包装术误导。听信基金公司的宣传，“短期就拥有极高的报酬率，涨要加码，在逢低时更要承接”，甚至夸张到“买基金就等于投资全世界”的说法，这些花哨的策略，只要冷静思考就能识破其中的陷阱。
　　懂得设立停利停损，坚持并且相信自己的判断，同时不断累积判断所需要的知识，才能放心把钱交给基金公司和基金经理人。
　　周：小心求证看紧荷包
　　很多散户买股票是认“老师”的。他们不看报纸、不看财务报表，只认得投资顾问的某某老师。他们口中的“老师”既不教书，也不需要学历证明。为什么大家还要尊称他们一声“老师”呢？因为投资人认为这些解盘讲得头头是道的分析师，教他们如何投资买卖，所以不管他是经理还是助理，统统都叫老师。别小看这些“老师”的影响力，散户经常因为某某人在股市有名气、投资的资历很久，随便报出来就是一二十年，让人觉得“××老师能在这个市场上驰骋多年，一定是非常有经验的”。所以光是认名字、比知名度高，就争先抢着当追随者。
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打破分析师的投资神话
【致富交叉点——分析师应该具备的专业条件】
　　丁：期待专业主导的投资环境
　　经常有人问我：“如何才能够成为财经界的媒体宠儿？要具备什么条件？”这个问题实在是令人啼笑皆非。老实说，我之前会跨上荧光屏，担任解盘分析，除了是因为一时好奇「误入歧途」，另一个原因也是时势所然。
　　股市分析师的世代交替
　　差不多在1994年前，台湾股票的市场形象并不是很好，除了投资人熟悉的「老师」之外，很少有专业的金融人士在荧光屏前曝光。后来1995年开始，台湾股市行情看好，当时电子股、科技股兴起、股市一路冲上万点，加上外资开放进来，于是媒体需要可以针对产业基本面进行分析、在外资待过、懂投资财务的人才为投资人解盘，那些早期台湾做股票只看技术分析、画图玩线性的老师们也就逐渐被淘汰了。
　　我还记得年代财经当时有个节目《钱线追击》，收视率很高。有一天主持人找上我，理由是他们需要塑造一个“白领阶级的财经专家”，于是从业界挑了几个表达能力比较好、外型还可以、有财经专业知识的人。被选中的五六个来宾，以轮番上节目讲产业及电子股的分析。我们的侧重在产业的发展状况，反而很少去讲股价多少，因为那时候很少人知道什么是DRAM（记忆体）、什么是半导体、什么又是TFT…LCD（液晶面板）。
　　周：分辨消息传播的真实度
　　对于电视机前的投资观众来说，如何分辨分析师专业与否，观察期很重要。不要以为今天某某老师讲要买，讲完股价一直拉一直拉，就表示他很厉害，功力超强！说不定背后可能是有某一些特定的人士在帮忙抬轿壮声势呢！小心这可能是一个陷阱，投资大众可不能随便跳进去。至于观察时间的长短不重要，重要的是投顾老师的分析有没有逻辑、有没有根据。
　　空头市场考验实力
　　专业的分析师在空头时最能够考验实力，要能够反向操作，而且操作的合乎逻辑。有些股票明明在拉回，但是他会告诉大家其实不用一直看坏它，反而可以留意逢低买进的时机。在一片绿油油时，会适时告诉投资者“不要怕，那些股票可以安心的、慢慢的买进”。像这种分析老师的话就比较有可听性，因为股票本来就是跌下来才买，涨上去则不必锦上添花！
　　另外，投资市场上千家公司，规模有大有小，大的公司可以讲清楚说明白，一点都不稀奇。值得留意的反而是一些新公司，名气不大，却很可能是新蹿起的业界明星。这时候也可以看出分析师平常用不用功，有没有对产业下功夫研究。如果只是拿报纸上的东西来讲，可听性肯定大打折扣，因为报纸看到的好消息或坏消息，经常都是包装操作的讯息。发消息的公司老板永远都是讲他们想讲的话而已，投资者是听不见真话的。
　　另类角度看专家解盘
　　平常偶尔我也会转台看看这些投顾分析节目，收获也不少。但是我是从另类的角度看这些“专家老师”解盘，做为自己买卖股票的参考指标。比方说如果他们推荐的股票正值低档，倒可以听听看，但是如果是已经涨了一段的股票，还在那边“喊烧”，投资朋友可就要小心了。
　　像是有一回我买了××股票，隔几天听见电视节目中一位专门帮某某大户铺股票的老师，正在大肆吹捧看涨这支股票。我的第一个反应可不是“赚到了”而是赶紧找机会先卖掉再说。因为这代表幕后不知名的主力可能已经买了，所以现在正对着全国观众拉抬股价，准备伺机出脱。所以我宁可先卖掉，少赚一点，至少比赔钱好。果然，没多久就看它的股价开始一路下滑，我心想，真险！这也算是看这种解盘节目的另一种收获吧！
　　坐在电视机前面的你，记得留心观察，对于这些高谈阔论的投资顾问老师，听其言观其行，才能为自己的荷包把关。
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布局未来的人脉网
不管做什么事情都要想到以后的发展情况，人脉的布局经营也是如此。5年甚至10年之后需要什么类型的人脉，现在就要开始布局。时间够久，与这群朋友的交情才能真正发挥作用。
　　投资市场其实就是许多不同消息窜流的通路，所以在谈投资趋势之前，我想先提一下人脉布局的重要。因为当我们与人群接触的同时，自然就能够进一步掌握信息，并且从不同的对象身上学习投资的准则。比方说，我吸收别人的投资经验，也把自己的投资看法和别人分享，然后验证，建立更清楚的投资逻辑。许多做投资研究的人每天都只是待在办公室里面看报告，我认为这样的投资研究方法需要修正。
　　经营人脉贵在用心
　　不过话说回来，结识成功或是有经验的前辈对自己的帮助很大，但是眼睛也不能只往上看，有些人老是嫌别人不够格当朋友，但是等哪一天人家爬上枝头了，才去攀缘附贵，那就来不及啦！人脉经营就是交朋友，但求问心无愧。有时候不要自己把问题揽在身上，像是拜访客户碰到冷言冷语的软钉子时，不要以为对方不喜欢你，我会安慰自己说，对方可能今天心情不好，早上出门塞车或是挂心女儿生病等等。
　　经营人脉贵在用心，不要抱着急于求成的期待，而是慢慢地浇水灌溉，等到花季来了，自然有机会开花结果。交朋友不能太功利，看见别人成功就极尽讨好之能事，哪一天人家失意时就赶紧一脚踢开不理不睬。多年前，我曾经认识一位知名半导体出身的前辈，第一次见面时他从头到尾连正眼都没有瞧我一眼，听完报告之后，只问了一句“你什么学校毕业的”，才开始认真与我交换意见；后来因为业务的往来，彼此才建立了一些交情，但是彼此真正成为无话不谈的好友，却是等到他在公司的行情转黑，因故被打入冷宫的时候。当我知道他从财务长变成稽核，原本过去拜访要预约的盛况不再，我还是把他视为一位可敬的前辈，每隔3个月就专程拜访谈科技趋势，有感于这份相惜的情谊，他也敞开心胸知无不言，让我收获很大。所以我认为人在不得意的时候最需要朋友，对得志的人只需要维持基本的问候，但是对于失意的朋友反而要给予更多的关心。
　　累积自己的实力也是建立人脉的管道
　　因为大学时代主修经济学，所以养成我凡事喜欢观察未来趋势的习惯，不管是做任何事情都会想到以后的发展情况，自然对于人脉的布局经营也是如此。在我的想法里，5年甚至10年之后需要什么类型的人脉，现在就要开始布局。时间够久，与这群朋友的交情才能真正发挥作用。
　　但是有一点必须强调的是，为人脉定调的责任是操之在己。除了要清楚自己的优势，了解自己未来要走的路之外，也要努力鞭策自己有所长进。否则自己要是「不才」，怎么能够要求别人和自己保持情谊呢？
　　打个比方说，这几年台湾打高尔夫球的风气日盛，年龄比例也逐年下降，似乎意味着更多年轻人深知商场经营人脉的重要。对于这样的“趋势”，我倒也不以为然。及早了解人脉的重要是一件好事，但是年轻人身段低，热心待人自然就能广结善缘，不一定要靠打高尔夫球。更要紧的是，人脉的基础还是必须回归到专业，累积自己的实力也是建立人脉的管道，否则“话不投机半句多”，一心想着要结识人脉，反而会弄巧成拙。
　　人脉的定义，可不是跟某某人吃过一顿饭或是交换过名片就表示跟对方很熟，而是当你有困难的时候，对方愿意伸手帮忙；当你需要被肯定时，对方愿意为你美言几句。
　　

预见全球产业的下一个10年
全球产业未来将是“上肥下瘦”，上游产业因为掌握经验和管理，仍具有相当的竞争力；下游产业却因为市场价格的竞争，毛利一再被压缩，获利空间有限。为了降低成本，下游产业从各国出走成为不可避免的趋势。
　　找工作往上游走　稳定性高　年终分红多
　　不久前IBM宣布裁员，因为过去IBM是生产打印机为主，现在变成ERP（企业资源规划）售后服务，所以需要懂得售后服务的人，生产部门的人力需求就相对减少。同样的道理，就像下游产业转变比较难一样，下游的技术人员不可能马上转变成业务服务的人才，于是只能面临被裁员的命运。
　　从前找工作，追求稳定专一，现在却要强调通才，而不是专才，而且还要灵活，最好是什么领域都要会一点点。等到产业有所改变时，才能够马上应变规划另一种生活。我常用这个例子吓人，如果在银行做10年，却只懂得存放款，当银行开始有ATM卡、有网络银行，恐怕就要被裁员了。但是如果除了存放款，还懂得股票、债券，万一失业时，换工作的机会绝对比只懂银行业务的人来得多一些。所以说，在职场规划时也要记得往上游走，这样工作的稳定性才会提高。
　　科技产业大致可分成三个工作领域，第一种是研发人才，包括各类型工程师，第二种属于行政人才，包括会计、人事，第三种是行销业务人才。如果是我，我会选择行销业务，它的好处在于，不管是上中下游产业都有发展空间，学的东西也比较广，做通才不要做专才，将来在科技领域的发展机会比较大。
　　

未来的赢家在哪里？
未来的产业成功是基于消费和市场的。唯有真正接触市场和消费者，才能掌握需求，才能掌握成功的机会。
　　掌握消费者才是赢家
　　打开台湾电视，最受欢迎的call…in节目来宾，不一定是才高八斗的学者或是著作等身的专家，反而是许多过去跑线的记者。专业度和素养固然因人而异，但好处是他可以谈政治，也可以谈财经甚至社会新闻。原因何在？因为他们知道观众最想听什么，所以只要挑选观众想听的讲就好了。相反的，很多学问高深的教授为什么上节目都不好看？因为他们讲的内容人家听不懂，他不知道坐在电视机前面的人想听什么。
　　成功的关键在于是否接触目标市场，谁能够掌握客户，谁就是赢家。
　　谈未来趋势时，所有的东西都要反过来思考，接触目标市场，了解消费者要什么，然后衍生出来的东西才是最好的。而不是高高在上地认为“我就是最好的；消费者要懂得欣赏”。现代人的自我认知愈来愈强，加上地球村的无国界消费趋势。所有产品都是开放竞争，今天不用这家公司的，我可以改用其他家的；或是等到有人做出消费者要的、更便宜又更好的东西，消费者才愿意掏腰包花钱买。
　　异业结合的趋势
　　再举一个例子，前几年台北富邦银行买下台湾大哥大###，让很多人跌破眼镜，大家会觉得“金融业为什么要去搞电信业”。事实上这个跨业的决策一点都不奇怪，反而是掌握了未来产业的主流商机，因为未来是谁掌握通路，谁就能够卖给消费者愈多的东西。
　　试问，全世界能够掌握通路的是哪两大产业？答案一是金融业，因为它有很多分行、消费金融、信用卡，所以可以掌握很多客户。另一个就是电信业，因为手机是直达消费者最快速的管道。不像以前手机的客户只能销售手机相关的电信业务，金融业只卖银行的业务，现在有很多所谓的“交叉行销”产生。比方说现代人太忙，所以会用手机存款、用手机缴信用卡的费用或是到银行缴手机账单，这些消费行为全部结合在一起。
　　金融和电信都是服务业，富邦的角色就像是一家百货公司，它希望给客户所有的服务，避免客户流失跑掉。为了掌握客户，提供最完整的规划，富邦金控买下了台湾大哥大，以便把两边的客户整合。为什么要这样做？为了掌握客户、掌握消费者、掌握市场。为什么要掌握市场？如果我的客户比别人多，我就可以利用客户做一些消费行为的研究，了解市场的动向、客户的喜好，作为下一个新业务发展的基础。这就是所谓的“客户经济”，就是为了追寻客户，为了随时随地都能服务客户而采取的经营策略。
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迎接后消费电子时代
一旦日本开始愿意把信息家电的关键技术释出给手工很巧的中国人，就会形成日本精密技术，结合中国人的低成本生产能力，创造出“轻薄短小好携带”的后消费型电子时代的热潮。
　　

寻找向上提升的力量
在